鐵漢生態(tài)：業(yè)績符合預(yù)期 看好未來兩年成長

來源：海通證券股份有限公司   作者：  日期：2012/8/16 11:26:16

中國園林網(wǎng)8月16日消息：盈利預(yù)測及估值。我們強(qiáng)調(diào)公司成長的確定性和持續(xù)性。大邏輯上看,公司體量尚小,業(yè)務(wù)上有一定特點,拿單能力強(qiáng),仍然處于成長期,未來兩年有望持續(xù)高成長,這對于成長股至關(guān)重要。預(yù)計2012-2013年EPS為1.06和1.54元,考慮到未來兩年超過50%的年均復(fù)合增長率,給予2012年EPS0.7-08的PEG,即2012年35-40倍的動態(tài)PE,合理價值區(qū)間37.1-42.4元,維持“買入”評級。

主要風(fēng)險:經(jīng)濟(jì)下滑風(fēng)險;訂單推遲風(fēng)險;回款風(fēng)險。