中國(guó)園林網(wǎng)9月11日消息：盈利預(yù)測(cè)、估值和評(píng)級(jí):根據(jù)公司上半年訂單、各業(yè)務(wù)收入和盈利情況,我們調(diào)整了公司盈利預(yù)測(cè)假設(shè):(1)略微下調(diào)公司生態(tài)修復(fù)工程、園林綠化工程業(yè)務(wù)的收入增速和毛利率;(2)略微上調(diào)公司設(shè)計(jì)維護(hù)業(yè)務(wù)的收入增速;(3)適當(dāng)調(diào)整公司的管理費(fèi)用占比和減值比例。據(jù)此,我們估計(jì)公司2012、2013、2014的EPS分別為1.17元、1.7元和2.3元,對(duì)應(yīng)PE分別為28.5倍、19.5倍和14.5倍,首次給予公司“增持”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:新簽訂單不達(dá)預(yù)期,BT項(xiàng)目施工進(jìn)度不達(dá)預(yù)期、BT項(xiàng)目回款風(fēng)險(xiǎn)
(來(lái)源：興業(yè)證券股份有限公司 )