今年以來，上交所注重發(fā)揮懲戒手段在消除風(fēng)險隱患、糾正違規(guī)苗頭、震懾不當行為、凈化市場生態(tài)中的作用，保持對各類違規(guī)行為的高壓態(tài)勢，加大對新型違規(guī)行為的懲戒力度，從嚴處理危及市場穩(wěn)定的惡性違規(guī)案件，紀律處分的針對性和專業(yè)性有所提升。截至7月31日，上交所已作出公開譴責(zé)決定11份、通報批評決定19份、監(jiān)管關(guān)注決定33份，涉及上市公司33家。共處理79名董監(jiān)高、15家股東以及2名財務(wù)顧問項目主辦人，合計96人次。其中，公開譴責(zé)的數(shù)量較去年同期增加50%。此外，尚有近20件案件已啟動紀律處分程序，將在處理后及時向市場公布。
重點查處五類違法違規(guī)行為
從具體的處理情況看，今年以來，上交所在信息披露違規(guī)行為的處理中，重點查處了以下五類違法違規(guī)行為。
一是從嚴懲處上市公司資本運作亂象。近年來，個別上市公司和控股股東，將上市公司異化為資本運作平臺，采用違規(guī)手法謀取不當利益，致使上市公司成為市場風(fēng)險的積聚平臺和違法行為的藏身之所，嚴重危害市場秩序。
二是嚴肅查處財務(wù)信息披露違規(guī)行為。從以往的市場實踐看，如果財務(wù)信息出現(xiàn)“注水”和不當粉飾，往往會引起股價大起大落，引發(fā)局部性的市場風(fēng)險，嚴重損害中小投資者合法權(quán)益。今年以來，上交所進一步加大了財務(wù)信息的監(jiān)管力度，查處了一批財務(wù)信息披露違規(guī)案件。
三是從嚴處理大股東及董監(jiān)高違規(guī)減持股票行為。今年以來，針對違規(guī)減持行為，共處理案件12件，其中對涉及多項違規(guī)、違規(guī)情節(jié)嚴重的冠豪高新、江河集團等公司股東或董監(jiān)高予以公開譴責(zé)。針對減持新規(guī)發(fā)布后出現(xiàn)的違規(guī)行為，也已及時啟動紀律處分程序。
四是嚴格規(guī)范上市公司不當停牌行為。上市公司股票停復(fù)牌，與投資者交易權(quán)和市場流動性密切相關(guān)，上市公司應(yīng)當審慎行使該項權(quán)利。近年來，上交所繼續(xù)強化對上市公司停復(fù)牌的一線監(jiān)管，嚴厲查處無正當理由的長期停牌行為。
五是首次將公司重大業(yè)務(wù)操作差錯納入問責(zé)范圍。實踐中，個別公司信息披露工作人員缺乏風(fēng)險防控意識，導(dǎo)致屢次出現(xiàn)業(yè)務(wù)操作差錯。為督促引導(dǎo)上市公司切實重視操作風(fēng)險，規(guī)范操作程序，去年下半年以來，上交所首次將公司重大業(yè)務(wù)操作差錯納入紀律處分范圍，對北部灣旅、君正集團等停復(fù)牌操作中存在重大業(yè)務(wù)操作失誤的情形，予以監(jiān)管關(guān)注。
完善制度保證案件處理公平公正
據(jù)介紹，為保證案件處理的公平公正，上交所紀律處分實施已形成一套嚴格完整的制度安排。程序上，嚴格遵循查審分離的工作機制；標準上，堅持動態(tài)完善總結(jié)，保持相對統(tǒng)一、明確的監(jiān)管尺度；透明度上，所有紀律處分及監(jiān)管關(guān)注決定均第一時間在官網(wǎng)公開。特別是今年以來，上交所又著力完善了三方面制度。
一是完善聽證制度，切實保證當事人的合法權(quán)益。聽證制度旨在為當事人提供充分的陳述及申辯機會。今年，在做出紀律處分決定之前，依當事人的申請，對擬給予中毅達、慧球科技、文峰股份、廈華電子及相關(guān)責(zé)任人公開譴責(zé)或公開認定的案件進行了聽證，保障了當事人的救濟權(quán)利，進一步完善了信披違規(guī)查處的程序。
二是注重罰責(zé)相當，精細化當事人責(zé)任區(qū)分標準。在同類案件適用同一標準處理的基礎(chǔ)上，更加注重區(qū)分當事人的具體責(zé)任，根據(jù)當事人的職務(wù)、職責(zé)、權(quán)限、履職、專業(yè)背景和技能等情況，合理鑒別具體人員應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。
三是強化事前培訓(xùn)和提示，從源頭減少違規(guī)行為的發(fā)生。相繼推出了兩期監(jiān)管問答，集中梳理了八類信息披露實務(wù)中可能遇到的規(guī)則難點、疑問和常見錯誤，針對性地解讀規(guī)則條款、闡明規(guī)則要點、明確監(jiān)管標準。同時，利用新上市公司培訓(xùn)、董秘資格和后續(xù)培訓(xùn)、獨立董事培訓(xùn)等渠道和平臺，設(shè)置紀律處分典型案例分析課程，努力做到告知在前、提示在先，進一步降低違規(guī)行為的發(fā)生概率。
上交所表示，從市場效果看，從嚴懲戒各類信息披露違規(guī)亂象取得了階段性成效，ST慧球、廈華電子、中毅達等投資者反響強烈、市場危害較大的違規(guī)行為得到及時處理，“蒙面舉牌”、利用信息披露進行市值管理等新型違規(guī)行為得到明顯抑制，大股東及董監(jiān)高減持股份等直接關(guān)系到中小投資者切身利益的行為得到嚴格規(guī)范，投資者信心有所增強，市場生態(tài)正在發(fā)生積極變化。
