實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融市場(chǎng)走勢(shì)分化，一直是近年來(lái)備受關(guān)注的問(wèn)題。
連日來(lái)，多位機(jī)構(gòu)人士與21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者溝通過(guò)程中，均提及在新的發(fā)展背景以及新的監(jiān)管模式之下，業(yè)務(wù)的開(kāi)展正在逐步發(fā)生變化，機(jī)構(gòu)也正在尋求順應(yīng)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
在9月24日舉辦的“21世紀(jì)國(guó)際財(cái)經(jīng)峰會(huì)2017年會(huì)”現(xiàn)場(chǎng)，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)黨委副書(shū)記、紀(jì)委書(shū)記胡家夫介紹，截至2017年8月底，在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資基金已經(jīng)達(dá)到6.37萬(wàn)億元。
根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，這一數(shù)據(jù)已經(jīng)超過(guò)備案的私募證券類(lèi)基金。
監(jiān)管層不斷強(qiáng)調(diào)的“引導(dǎo)資本脫虛向?qū)?、防范金融風(fēng)險(xiǎn)”，正在對(duì)不少金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行起到有效的引導(dǎo)作用。
機(jī)構(gòu)關(guān)注焦點(diǎn)
“并購(gòu)重組新規(guī)、規(guī)范大股東減持等政策出臺(tái)后，圈子里都在探討業(yè)務(wù)后續(xù)應(yīng)該怎樣展開(kāi)等問(wèn)題，現(xiàn)在更多的是要投入到國(guó)家鼓勵(lì)的、符合大政策的方向去。”9月26日，北京某中型私募機(jī)構(gòu)合伙人告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。
此前，基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)洪磊曾指出，大量金融資產(chǎn)沒(méi)有轉(zhuǎn)化成支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資本金，而是借助金融“創(chuàng)新”之名，在不同金融部門(mén)之間空轉(zhuǎn)套利。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，不只是機(jī)構(gòu)開(kāi)始思考新時(shí)期下的業(yè)務(wù)適應(yīng)，在監(jiān)管層方面，也提出對(duì)資本出海新監(jiān)管模式的探索、對(duì)私募基金如何立足服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等議題。
這也是行業(yè)規(guī)模擴(kuò)大后的反映?；饦I(yè)協(xié)會(huì)最新披露的數(shù)據(jù)顯示，截至今年8月底，協(xié)會(huì)已登記私募基金管理人20652家，已備案私募基金60688只，管理基金規(guī)模從7月的9.95萬(wàn)億增至10.21萬(wàn)億元，正式突破十萬(wàn)億大關(guān)。同時(shí)，截至今年7月底，112家基金管理公司管理的公募基金資產(chǎn)合計(jì)10.68萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)28.99%。
當(dāng)然，實(shí)體企業(yè)對(duì)資本的渴求也從未減少。
來(lái)自國(guó)內(nèi)某大型實(shí)體企業(yè)的觀(guān)點(diǎn)則指出，資本在助力實(shí)體尋路脫虛向?qū)?、服?wù)國(guó)企改革發(fā)展、助推產(chǎn)業(yè)變革等方面都有重要作用。
多家大型基金公司人士在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪(fǎng)時(shí)，關(guān)注的焦點(diǎn)主要是資產(chǎn)管理投資方向等，其中政策支持的實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域成為這些機(jī)構(gòu)探討的主要課題。
業(yè)務(wù)變化預(yù)期
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，為了順應(yīng)新監(jiān)管趨勢(shì)，機(jī)構(gòu)正在從投資方式、投資行業(yè)上做出調(diào)整。
“政策頻出確實(shí)帶來(lái)不確定性?！鼻笆鰴C(jī)構(gòu)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，“不過(guò)政策的影響都是相對(duì)的，目前我們希望選擇中長(zhǎng)期的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)，在行業(yè)上傾向于高端裝備制造、醫(yī)療等領(lǐng)域?！?/p>
在9月15日的“2017金融街論壇”上，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)助理劉國(guó)強(qiáng)指出，要切實(shí)解決資金脫實(shí)向虛的問(wèn)題，需要做“減法”，把杠桿率減下來(lái)，把金融亂象減下來(lái)，把不符合供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革要求的資金減下來(lái)。同時(shí)要做“加法”，創(chuàng)新金融工具，推進(jìn)重大項(xiàng)目建設(shè)。
據(jù)胡家夫介紹，目前備案的私募股權(quán)基金和創(chuàng)投基金，近80%的私募股權(quán)投資基金投資于企業(yè)起步期和擴(kuò)張期，70%的創(chuàng)業(yè)投資基金投資于企業(yè)種子期、起步期，在全球前沿科技創(chuàng)新和新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域積極進(jìn)行戰(zhàn)略性、前瞻性布局。
根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，目前海爾金控所運(yùn)作的“產(chǎn)業(yè)投行”模式也頗受關(guān)注，根據(jù)該公司相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，“金融服務(wù)在為目標(biāo)企業(yè)提供基礎(chǔ)融資、現(xiàn)金流支持的同時(shí)，更重要的意義在于利用資源優(yōu)勢(shì)幫助其提升管理運(yùn)營(yíng)，促進(jìn)其實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)層面的轉(zhuǎn)型升級(jí)。”
而作為脫虛向?qū)嵵鲬?zhàn)場(chǎng)的銀行業(yè)，目前已經(jīng)有了不少進(jìn)展。
根據(jù)日前央行發(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2017）》披露，截至2016年末，銀行表內(nèi)、表外理財(cái)產(chǎn)品資金余額分別為5.9萬(wàn)億元、23.1萬(wàn)億元，各行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模約60萬(wàn)億元，銀行業(yè)占比接近一半。
從機(jī)構(gòu)動(dòng)向來(lái)看，日前興業(yè)銀行就與某知名產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，稱(chēng)將全面支持該集團(tuán)及其下屬公司的業(yè)務(wù)發(fā)展與轉(zhuǎn)型升級(jí)，為其提供涵蓋供應(yīng)鏈融資、債務(wù)融資工具、產(chǎn)業(yè)基金、資產(chǎn)證券化等在內(nèi)的一體化、一站式金融服務(wù)。
