十八大以來，中國證券投資者保護(hù)基金公司（以下簡稱“投?；鸸尽保┎粩嗵剿骶S護(hù)投資者合法權(quán)益新途徑新手段新方法，在通過監(jiān)測證券公司風(fēng)險維護(hù)投資者資金安全，建設(shè)“12386熱線”和投資者調(diào)查樣本庫暢通投資者訴求渠道，探索先行賠付、行政和解、調(diào)解等方式維護(hù)投資者求償權(quán)等方面均取得積極成效。
帶著一系列的問題，《證券日報》記者就此專訪了投?；鸸矩?fù)責(zé)人。
投資者資金安全
得到切實保障
《證券日報》記者：近年來市場上再未出現(xiàn)證券公司挪用客戶保證金的情形，尤其在股市異動期間，投資者資金安全也得到了切實保障，請問投?；鸸径甲隽四男┕ぷ?？
投?；鸸矩?fù)責(zé)人：上一輪證券公司風(fēng)險集中爆發(fā)，主要原因是券商違規(guī)挪用客戶保證金，花了沉重的社會經(jīng)濟(jì)成本進(jìn)行處置。2012年我參加歐洲存款保險論壇國際研討會時，全世界主要國家的金融監(jiān)管部門和投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)的專家們的共同認(rèn)識就是，金融危機(jī)發(fā)生后不管如何處置，對投資者和整個社會福利都已造成了切實的損害，最重要的是建立風(fēng)險預(yù)判和防范、提前介入、立即糾正等機(jī)制，以盡可能保護(hù)投資者利益和降低處置風(fēng)險的社會成本。因此，近些年在中國證監(jiān)會的指導(dǎo)下，我們探索利用風(fēng)險監(jiān)測監(jiān)控的手段，期望能夠不只是在風(fēng)險發(fā)生后來進(jìn)行處置和補(bǔ)償，而是能夠防患于未然，及早發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險隱患，早做預(yù)案，更好地維護(hù)投資者利益。
我們通過交易結(jié)算資金監(jiān)控系統(tǒng)，每日比對券商端、登記公司端和銀行端數(shù)據(jù)，出現(xiàn)一分錢的差異都會被發(fā)現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)問題會及時查找原因及時預(yù)警，并及時通報給監(jiān)管部門進(jìn)行處理。我們監(jiān)測的范圍是比較全的，從交易場所來看，已實現(xiàn)了對滬深交易所、股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、柜臺（OTC）市場、報價系統(tǒng)、貴金屬市場等投資者資金的監(jiān)控，涵蓋的業(yè)務(wù)和品種包括股票、債券、基金、融資融券、股票期權(quán)、港股通等。經(jīng)過五年多的運(yùn)行，可以說效果明顯。我們發(fā)現(xiàn)影響投資者資金安全的問題后會及時預(yù)警，并通報給監(jiān)管部門，通常都能夠在當(dāng)日或次日及時予以解決。某些方面還促進(jìn)了制度建設(shè)。因此到目前為止，未發(fā)生一起證券公司挪用客戶保證金的情形，達(dá)到了維護(hù)客戶資金安全和保護(hù)投資者合法權(quán)益的目的，在2015年股市異常波動期間，對穩(wěn)定投資者資金安全信心也發(fā)揮了重要作用。這個客戶交易結(jié)算資金監(jiān)控系統(tǒng)既是國內(nèi)首個全量化、動態(tài)化、看穿式的系統(tǒng)，在國際交流中也常常作為國際先進(jìn)經(jīng)驗被境外投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)借鑒。
在此基礎(chǔ)上，我們進(jìn)一步探索監(jiān)測證券公司風(fēng)險，主要監(jiān)測資本風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和操作風(fēng)險等五類風(fēng)險，以便實現(xiàn)風(fēng)險的早識別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置，現(xiàn)在已經(jīng)與監(jiān)管部門形成聯(lián)動，建立了運(yùn)行比較順暢的風(fēng)險預(yù)判和防范、提前介入、立即糾正等機(jī)制，可以說，以后端處置為核心的證券投資者保護(hù)基金制度正在由事后破產(chǎn)處置向事前風(fēng)險監(jiān)測、事中風(fēng)險化解轉(zhuǎn)移。
重視投資者訴求
《證券日報》記者：投保基金公司一直以來非常重視投資者訴求，從建設(shè)投資者熱線到建設(shè)投資者樣本庫，都是在傾聽、處理投資者意見和問題，請介紹一下這方面的進(jìn)展。
投?；鸸矩?fù)責(zé)人：投?；鸸驹谶@方面也一直在探索和嘗試，主要是暢通投資者訴求渠道，讓投資者及時尋求幫助的同時，能夠有途徑參與到市場建設(shè)中去。主要做了兩方面的工作：一個是建設(shè)投資者呼叫熱線，傾聽投資者聲音，為投資者解決問題；另一個是建立投資者樣本庫，通過調(diào)查的方式主動了解投資者的意見。
2013年在原來的投資者呼叫熱線基礎(chǔ)上建設(shè)了“12386熱線”，接收并處理投訴、建議及咨詢類問題。截至2017年9月1日，熱線共處理投資者訴求近28萬件，其中投訴事項的和解率約為83%，累計幫助投資者挽回經(jīng)濟(jì)損失2865萬元，投資者主動向熱線提出感謝達(dá)483次。在此過程中，我們實現(xiàn)了熱線的全國直撥，方便了全國各地的投資者撥打熱線，同時為了更快速地幫助投資者解決問題，我們在試點投資者訴求的直接轉(zhuǎn)辦機(jī)制，減少訴求流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)。我們還及時梳理投資者的建議上報給監(jiān)管部門為監(jiān)管部門有針對性地開展投資者保護(hù)工作提供了參考。比如針對投資者反映較強(qiáng)烈的上市公司停復(fù)牌亂象問題，監(jiān)管部門專門修改完善了相關(guān)制度；投資者建議 “取消新股申購預(yù)先交款制度”，也在證監(jiān)會重新啟動新股發(fā)行時被及時采納?！?2386熱線”上線四年來，投資者的整體滿意度逐步提高，據(jù)抽樣調(diào)查結(jié)果顯示，2015年至2016年的滿意度指數(shù)分別為70.88、72.87。
在投資者調(diào)查方面，投?；鸸窘⒘烁采w個人投資者、一般機(jī)構(gòu)投資者、專業(yè)投資者及不同專業(yè)群體的全國性固定樣本庫，樣本總量超過6500人次，通過調(diào)查來主動征集投資者意見。調(diào)查內(nèi)容涉及資本市場政策法規(guī)實施效果、市場輿論焦點等投資者關(guān)注問題，及時準(zhǔn)確地反映投資者的意見建議，調(diào)查結(jié)果在推動政策制定與完善方面發(fā)揮了積極作用。我們每月發(fā)布的“中國證券市場投資者信心指數(shù)”就是通過調(diào)查得來的，是投資者與我們共同形成的一個非常好的產(chǎn)品，已逐步成為社會各方面了解投資者信心的重要窗口。
先行賠付基金獲好評
《證券日報》記者：這一段時間投?；鸸竟芾淼男捞╇姎庀刃匈r付基金獲得了投資者的廣泛好評，請問投保基金公司在先行賠付方面做了哪些探索？
投保基金公司負(fù)責(zé)人：保護(hù)投資者最核心的就是投資者受到損失可以追回來，也就是保護(hù)投資者的求償權(quán)。投?；鸸驹谧C券公司風(fēng)險處置過程中積累了對投資者賠付的經(jīng)驗，利用這一經(jīng)驗，我們探索擔(dān)任專項補(bǔ)償基金管理人，開展了賠付工作。目前我們已經(jīng)做了三例，分別是：平安證券出資設(shè)立的“萬福生科虛假陳述事件投資者利益補(bǔ)償專項基金”、海聯(lián)訊4名控股股東出資設(shè)立“海聯(lián)訊虛假陳述事件投資者利益補(bǔ)償專項基金”、興業(yè)證券出資設(shè)立的“欣泰電氣欺詐發(fā)行先行賠付專項基金”，投?；鸸緭?dān)任基金管理人，基本都是只用了兩個月就完成了90%以上受損投資者的賠付，可以說做到了及時、便捷、高效，共有35216名投資者獲得賠償，賠償金額達(dá)到5.04億元，占應(yīng)賠償總金額超過99%，獲得了社會各方面的一致認(rèn)可。尤其是“欣泰電氣欺詐發(fā)行先行賠付專項基金”對投資者的賠付，是我國因重大違法強(qiáng)制退市公司投資者賠償制度的重大突破。
這三個案例的另一個成果或者說是經(jīng)驗就是探索了“一對多”模式的調(diào)解，投資者在同意賠付方案后要與上市公司簽訂一份和解書，然后據(jù)此獲得賠償。投?；鸸咀鳛?家證券期貨糾紛多元化解機(jī)制試點調(diào)解組織之一，也正在積極探索多形式的證券糾紛調(diào)解，目前正式受理“一對一”的投資者調(diào)解申請2件，投資者訴請金額共計722萬元，在多元化解證券糾紛中發(fā)揮了積極作用。
經(jīng)過這些實踐，投?；鸸九c相關(guān)法院就證券糾紛多元化解機(jī)制初步達(dá)成共識，共同建立證券期貨糾紛訴訟與調(diào)解對接工作機(jī)制。法院確定我公司為特邀調(diào)解組織，在征得當(dāng)事人同意后，于訴前、訴中委派、委托、邀請投?；鸸鹃_展調(diào)解工作。這種合作模式成功運(yùn)行后，將有望高效解決投資者因上市公司虛假陳述產(chǎn)生的糾紛，進(jìn)一步將維護(hù)投資者合法權(quán)益落到實處。
投?；鹬贫鹊暮诵?/strong>
是做好底線保護(hù)
《證券日報》記者：我們注意到，除了專項補(bǔ)償基金，投?；鸸具€管理行政和解金，請問投保基金公司是否還會承接其他形式賠償基金的管理？
投保基金公司負(fù)責(zé)人：投?；鸸灸壳笆侨惢鸬墓芾砣恕Ｒ活愂菄覍用娴淖C券投資者保護(hù)基金。作為金融安全網(wǎng)的重要組成部分，證券投資者保護(hù)基金制度的核心是做好底線保護(hù)，在證券公司被撤銷、被關(guān)閉、破產(chǎn)或被證監(jiān)會實施行政接管、托管經(jīng)營等強(qiáng)制性監(jiān)管措施時，按照國家有關(guān)政策規(guī)定對債權(quán)人予以償付。因此我們的基礎(chǔ)職能仍然是做好保護(hù)基金籌集和管理，確保應(yīng)收盡收，確保國有資產(chǎn)保值增值。
第二類是專項補(bǔ)償基金。有市場主體提出設(shè)立投資者專項補(bǔ)償基金，我們來作為管理人，充分發(fā)揮我們的專業(yè)經(jīng)驗和優(yōu)勢，制訂賠付方案并實施賠付。
第三類是行政和解金。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，投?；鸸疽婪ü芾硇姓徒饨穑贫ㄐ姓徒饨鹧a(bǔ)償方案，補(bǔ)償投資者因行政相對人涉嫌違法行為所受損失。目前我們已經(jīng)做好制度準(zhǔn)備，一旦市場出現(xiàn)需要賠付的案例，我們就會履行和解金管理人職責(zé)。今后如果再有其他形式的賠償基金需要我們來管理，我們也非常歡迎，也是有能力做好的。
