中國園林網(wǎng)8月31日消息：
轉(zhuǎn)型見效,業(yè)績放量大增:
公司上半年調(diào)整項目承接模式,業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展見效,綠化工程業(yè)務(wù)營收上升35.14%,帶動整體營收上升37.26%。盈利能力方面,由于綠化工程及花木銷售毛利率增加,整體毛利率同增5.29%。費用方面,由于營收增加導致的后續(xù)管護費增加,使得銷售費用上升69.10%,短期借款增加導致利息支出增加,財務(wù)費用上升27.85%。此外,由于凈利潤增加,所得稅費用上升0.14億元,南充4個BT項目差額征稅導致的遞延所得稅沖抵使得營業(yè)稅金及附加減少0.17億元,資產(chǎn)減值損失由于壞賬增加而上升0.21億元,最終實現(xiàn)凈利潤0.25億元,大漲765.54%。
公司發(fā)布業(yè)績預(yù)告,前3季度實現(xiàn)凈利潤0.34~0.36億元,同比增長590.13%~638.84%,EPS0.18~0.20元,據(jù)此計算3季度實現(xiàn)凈利潤0.12~0.22億元,同比增長162.93%~377.89%,EPS0.02~0.03元。
在手訂單充足,產(chǎn)業(yè)并購基金增強競爭力:公司繼15年簽署通?？h25億元PPP框架協(xié)議后再接再厲,16年上半年先后簽署普洱快遞物流園項目(2.35億)、昭通市市政道路施工項目(3.55億)、遂寧PPP項目(13.2億),在手訂單為公司未來業(yè)績提供充分保障。此外公司合資設(shè)立總規(guī)模20億的產(chǎn)業(yè)并購基金,充分發(fā)掘在環(huán)保、節(jié)能、環(huán)境工程方面的投資機會,有望打造成為區(qū)域內(nèi)的綜合性環(huán)保平臺。
背靠大股東、定增踐行國企改革:公司為云投集團旗下唯一上市平臺,云投集團旗下投資領(lǐng)域眾多,合并資產(chǎn)達1647億,未來想象空間巨大。
目前公司定增進入二次反饋意見的回復階段,如果定增落地,將顯著優(yōu)化公司報表,降低財務(wù)杠桿,為公司未來發(fā)展提供良好局面。
預(yù)計公司2016、2017年的EPS分別為0.34元、0.50元,對應(yīng)PE分別為72、49倍,給予“買入”評級。
(來源：長江證券)