當前，我國經(jīng)濟發(fā)展處在轉變方式、優(yōu)化結構、轉換動力的關鍵階段，科技創(chuàng)新的地位舉足輕重。習近平總書記在十九大報告中指出，“著力加快建設實體經(jīng)濟、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代金融、人力資源協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)體系”，從戰(zhàn)略高度闡明了與現(xiàn)代化強國相適應的產(chǎn)業(yè)體系特征，也為資本市場支持創(chuàng)新驅動戰(zhàn)略、服務創(chuàng)新型國家建設指明了方向。
實施好創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，實體經(jīng)濟成長和市場需求是基礎，人力資源是智力和管理支撐，現(xiàn)代金融服務則是助推器?？萍紕?chuàng)新、現(xiàn)代金融和人力資源，最終都要以實體經(jīng)濟更高質量、更有效率、更加公平、更可持續(xù)發(fā)展為落腳點。因此，金融的發(fā)展必須與其他三個方面相協(xié)調，定準位，走穩(wěn)步，扛得起。
按照我國新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，2020年要力爭把節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術、生物技術、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展成為國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)，把新能源新材料、新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展成為國民經(jīng)濟先導產(chǎn)業(yè)。為在本世紀中葉實現(xiàn)現(xiàn)代化強國目標，我們要加強應用基礎研究，拓展實施國家重大科技項目，突出關鍵共性技術、前沿引領技術、現(xiàn)代工程技術、顛覆性技術創(chuàng)新。目前，我國已有一大批上市公司成為行業(yè)龍頭，它們在融資渠道、技術儲備、人才積累、品牌形象等方面有優(yōu)勢，可以更好利用資本市場平臺，實施兼并重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度，在創(chuàng)新驅動戰(zhàn)略下做大做強，成為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主力軍。
2016年5月，黨中央、國務院印發(fā)了《國家創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略綱要》，提出“探索建立符合中國國情、適合科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的金融服務模式”。2016年以來，監(jiān)管層實施新股發(fā)行常態(tài)化、并購重組常態(tài)化，有力促進了資本形成，推動了產(chǎn)業(yè)整合，壯大了資本市場支撐實體經(jīng)濟的能力。主板市場支持重大科技創(chuàng)新項目成績顯著；中小板、創(chuàng)業(yè)板也已成為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)公司的聚集地，很多公司成為行業(yè)龍頭，為落實創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略、服務經(jīng)濟轉型升級發(fā)揮了重要作用。
在此基礎上，進一步拓展了針對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的服務平臺：一是新三板市場不斷壯大，至9月底掛牌企業(yè)超過1.1萬家，累計發(fā)行股票金額979.85億元。這些企業(yè)中，高新技術企業(yè)占比超過六成。二是區(qū)域性股權市場在規(guī)范基礎上穩(wěn)步發(fā)展，目前掛牌企業(yè)超過2萬家。三是服務創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的私募基金加快發(fā)展。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會備案數(shù)據(jù)，今年前7個月私募股權投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金管理規(guī)模分別達到4.38萬億元和4200億元，成為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)直接融資的重要來源。四是推動“雙創(chuàng)”債券試點。2016年10月，在證監(jiān)會等組成的跨部門、跨單位的“雙創(chuàng)”債券專項小組推動下，兩單“雙創(chuàng)”公司債成功發(fā)行,并在上交所上市。銀行間市場也推出了雙創(chuàng)專項債務融資工具試點。
按照創(chuàng)新驅動戰(zhàn)略要求，建立以企業(yè)為主體、市場為導向、多層次資本市場為支撐、產(chǎn)學研深度融合發(fā)展的技術創(chuàng)新和市場化轉化機制，任務迫切而艱巨。
就資本市場來說，要充分發(fā)揮信息透明、定價公平、風險分散、對接快捷、監(jiān)督有效的優(yōu)勢，進一步完善機制，推動產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務創(chuàng)新和服務創(chuàng)新，既助力創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展壯大，也支持傳統(tǒng)企業(yè)開展科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉型升級。一是完善和優(yōu)化“入口”機制。在IPO、再融資、并購重組等的規(guī)則設置上，加大對科技創(chuàng)新、模式創(chuàng)新等企業(yè)的支持，引導更多資金流向創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)領域。二是完善和創(chuàng)新“接口”機制。鼓勵風險基金、股權基金、機構資金、民企資金和高凈值群體資金等參與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)特別是科技型企業(yè)的投資，方便它們退出或轉讓。在稅收方面給予政策性優(yōu)惠。三是強化“出口”約束。實行嚴格的退市制度和轉板制度，讓劣勢企業(yè)的估值“應聲而降”，降低并購成本，便利優(yōu)質企業(yè)融資。四是完善多層次股票市場體系，主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板、區(qū)域股權市場對接不同融資需求的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，擴大服務覆蓋面。完善創(chuàng)業(yè)板上市標準和程序安排；強化新三板市場融資、并購、交易等功能；加強區(qū)域股權市場監(jiān)管。五是完善人力資源激勵機制。進一步完善上市公司股權激勵、員工持股計劃和股東分紅等制度規(guī)則，鼓勵上市公司充分調動人才創(chuàng)新的積極性，優(yōu)化公司治理，提升管理效率。
