對(duì)于那些違法違規(guī)的減持行為，監(jiān)管層一直以來都是嚴(yán)厲打擊，然而，這種行為在市場(chǎng)上還是時(shí)不時(shí)地會(huì)出現(xiàn)。甚至，最近市場(chǎng)上還出現(xiàn)了一些“繞道”減持的行為。
為進(jìn)一步貫徹落實(shí)減持新規(guī)，規(guī)范大股東、董監(jiān)高的減持行為，減少和防范違規(guī)減持，上交所日前發(fā)布《關(guān)于做好落實(shí)減持新規(guī)相關(guān)信息填報(bào)工作的通知》，重點(diǎn)規(guī)范減持相關(guān)基礎(chǔ)信息的填報(bào)，并給出了明確的時(shí)間表：11月30日前完成信息的填報(bào)和更新工作。
筆者認(rèn)為，上交所要求上市公司大股東、董監(jiān)高如實(shí)填報(bào)相關(guān)信息，并不是不讓他們減持，而是防范違規(guī)減持行為的發(fā)生。
今年5月份，證監(jiān)會(huì)發(fā)布減持新規(guī)。不可否認(rèn)的是，被稱為“史上最嚴(yán)”的減持新規(guī)的出臺(tái)，在穩(wěn)定市場(chǎng)的同時(shí)，對(duì)規(guī)范大股東減持行為起到了很大的作用。而多家上市公司及大股東因違規(guī)減持遭到處理，顯示出監(jiān)管措施進(jìn)一步從嚴(yán)從快。
在看到成效的同時(shí)，我們也要看到，上市公司大股東、董監(jiān)高違規(guī)減持行為仍時(shí)有發(fā)生。筆者認(rèn)為，監(jiān)管層不光要事后對(duì)這些行為予以嚴(yán)厲打擊，更要做到“事前防范”。讓上市公司大股東、董監(jiān)高填報(bào)相關(guān)信息，就是“事前防范”的一個(gè)重要舉措。
值得關(guān)注的是，此次上交所要求填報(bào)的內(nèi)容中，有些是首次提出。比如，多地上市公司應(yīng)當(dāng)如實(shí)填報(bào)并及時(shí)更新境外上市股本信息,并向公司大股東及其一致行動(dòng)人、董監(jiān)高等相關(guān)信息披露義務(wù)人核實(shí)減持基礎(chǔ)信息,做好填報(bào)與更新維護(hù)工作。
筆者認(rèn)為，有減持行為的上市公司大股東、董監(jiān)高等都要積極配合上市公司做好信息填報(bào)及更新維護(hù)工作，及時(shí)告知公司已發(fā)生或者擬發(fā)生的信息變更情況。
股份減持制度，是資本市場(chǎng)一項(xiàng)重要的基礎(chǔ)性制度，涉及到資本市場(chǎng)的方方面面。但是，如果上市公司大股東、董監(jiān)高無序減持、違規(guī)減持，勢(shì)必會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生重大的影響，也會(huì)對(duì)廣大中小投資者的投資決策產(chǎn)生重大影響，甚至令其對(duì)上市公司乃至整個(gè)市場(chǎng)失去信心。所以，對(duì)于上市公司大股東、董監(jiān)高的減持行為一定要予以規(guī)范。
目前，我國已經(jīng)形成了一整套規(guī)范大股東減持行為的規(guī)則體系，確立了以鎖定期安排和后續(xù)減持比例限制、信息披露要求為基礎(chǔ)的減持制度。應(yīng)該說,這一制度在穩(wěn)定市場(chǎng)秩序,引導(dǎo)上市公司股東規(guī)范、理性、有序減持等方面發(fā)揮了積極作用。
當(dāng)然，如果上市公司大股東、董監(jiān)高等不配合做好相關(guān)工作，肯定會(huì)受到相應(yīng)的處罰。上交所就明確表示，上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人未按要求及時(shí)填報(bào)、更新，或者所填報(bào)的信息存在差錯(cuò)、遺漏的，將視情況對(duì)公司及相關(guān)責(zé)任人采取相應(yīng)的監(jiān)管措施或予以紀(jì)律處分。
最后，筆者還想對(duì)上市公司大股東、董監(jiān)高說一句話：一定要自覺遵守減持制度規(guī)則，做到規(guī)范、理性、有序減持股份,共同促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。凡是敢觸碰資本市場(chǎng)紅線、底線的,必將付出沉重代價(jià)。
