1月19日，證監(jiān)會2017年案件辦理成績單出爐。數(shù)據(jù)反饋同市場的預(yù)期一致，在嚴監(jiān)管的大背景下，證監(jiān)會辦理案件的數(shù)量和覆蓋范圍都有明顯的提升。
根據(jù)證監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)，2017年，稽查部門受理各類違法違規(guī)有效線索625件，新啟動調(diào)查478起，立案調(diào)查312起；全年新增重大案件90起，同比增長一倍；全年辦結(jié)立案案件335起，同比增長43%。
另外，證監(jiān)會全年集中部署4個批次專項執(zhí)法行動共54起典型案件，重點打擊財務(wù)造假、爆炒次新股、利用高送轉(zhuǎn)非法交易、私募亂象等市場典型違法行為。
但“嚴監(jiān)管”的表述并不能全面總結(jié)2017年稽查執(zhí)法工作，在新市場，新業(yè)態(tài)和新傳播環(huán)境之下，證監(jiān)會正在加大對各類垂直領(lǐng)域的稽查執(zhí)法力度。
“不能簡單的用從嚴監(jiān)管來總結(jié)，從行業(yè)的角度看，在技術(shù)手段升級的背景下，證監(jiān)會稽查執(zhí)法工作正在覆蓋此前的監(jiān)管死角，各垂直領(lǐng)域明顯能夠感受到稽查的壓力。”一位北京地區(qū)大型私募基金的人士講到。
兩大監(jiān)管垂直領(lǐng)域
近年來，有兩個細分領(lǐng)域成為證監(jiān)會重點覆蓋和監(jiān)管的方向，分別是私募基金領(lǐng)域和新三板領(lǐng)域。
這兩個市場具有共同的時代發(fā)展背景，近幾年來，無論是新三板市場還是私募基金市場均出現(xiàn)了爆發(fā)式的增長，市場體量在短時間內(nèi)迅速擴大。
以新三板市場為例，2013年12月13日擴容以來，短短3年時間掛牌企業(yè)數(shù)量從數(shù)百家快速膨脹到超過一萬家。
但市場快速擴容，監(jiān)管執(zhí)法卻沒有同步跟上，因此近年來兩個市場也集中爆發(fā)了各種亂象和風(fēng)險事件。
1月19日的證監(jiān)會發(fā)布會上，新聞發(fā)言人高莉指出：“隨著新三板市場規(guī)模擴大，有些掛牌企業(yè)中介機構(gòu)在信息披露，市場交易方面暴露出一些問題，嚴重影響了新三板規(guī)范發(fā)展。”
在私募基金領(lǐng)域，相關(guān)違法違規(guī)行為也逐漸增多，備案信息失真、違規(guī)募集資金、挪用基金財產(chǎn)等管理失范問題突出，甚至滋生操縱市場、利益輸送、利用未公開信息交易等違法行為，擾亂市場秩序。
“2017年以來私募基金領(lǐng)域出現(xiàn)了違法金額巨大，多種違規(guī)行為疊加，市場危害加深加重的趨勢?！?/p>
因此，2017年證監(jiān)會對這兩個領(lǐng)域進行了全面細致的稽查執(zhí)法覆蓋。
“市場發(fā)展的速度超乎預(yù)期，亂象和風(fēng)險出現(xiàn)的速度也非常快，如果監(jiān)管跟不上，對這兩個處于發(fā)展中的市場將會有嚴重的影響。這兩年曝出的一些問題已經(jīng)給這兩個市場的參與者造成了嚴重的損失?！庇^智投資投資總監(jiān)姜玉蘊指出。
私募基金領(lǐng)域，2017年上半年證監(jiān)會組織對328家私募機構(gòu)開展了專項檢查，包括私募債券基金20家、跨區(qū)域私募股權(quán)基金88家、其他私募證券和股權(quán)等各類基金220家，共涉及基金2651只，最終處罰了近100家的私募機構(gòu)。
另外，2017年下半年，證監(jiān)會專門部署了2017年專項執(zhí)法行動第四批案件，意在嚴厲打擊私募基金領(lǐng)域違法違規(guī)行為。
至于新三板領(lǐng)域，證監(jiān)會在2017年立案19件，立案數(shù)量同比增長14%，其中掛牌企業(yè)及其大股東和實際控制人、做市商等中介機構(gòu)涉案較多。
全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)也扮演了重要的監(jiān)管角色。記者獲悉，證監(jiān)會在日常監(jiān)管檢查的基礎(chǔ)上與全國股轉(zhuǎn)公司建立違法線索會商機制，目前有超過一半的違法線索來自全國股轉(zhuǎn)公司。
同私募基金領(lǐng)域一樣，證監(jiān)會也專門部署了專項行動，集中辦理多起重大典型案件，在一定程度上向市場釋放了嚴監(jiān)管的信號。
但稽查執(zhí)法力度仍有限，兩個市場均缺乏完善的監(jiān)管框架體系，而這也是下一步證監(jiān)會推動的重點。1月19日證監(jiān)會副主席張慎峰出席活動時公開表態(tài)，證監(jiān)會2018年會繼續(xù)推動私募基金條例出臺。
高莉則在發(fā)布會上透露：“一方面，證監(jiān)會將持續(xù)加大稽查執(zhí)法力度，對專門領(lǐng)域的違法亂象集中打擊，另一方面證監(jiān)會也將繼續(xù)積極推動新三板市場監(jiān)管條例出臺?！?/p>
嚴控信息虛假傳播
新生市場需要監(jiān)管覆蓋，信息傳播環(huán)境劇烈變化后，針對證券期貨信息虛假傳播的監(jiān)管也需跟進。記者了解到，2017年證監(jiān)會稽查執(zhí)法中，針對這一問題的監(jiān)管也是亮點所在。
“資本市場受信息驅(qū)動，近兩年來信息傳播的渠道和方式發(fā)生了重大變化，市場主體多元化特征與信息傳播網(wǎng)絡(luò)化趨勢相互疊加，編造傳播虛假信息、擾亂證券期貨市場秩序的情況時有發(fā)生。”一位接近監(jiān)管層的知情人士表示。
據(jù)證監(jiān)會透露，目前證券期貨信息虛假傳播正在利用新的傳播途徑，造成更嚴重的影響。虛假信息由“廣場式”公開散布轉(zhuǎn)變?yōu)椤安璺皇健鄙缃痪W(wǎng)絡(luò)集聚后多向、網(wǎng)狀傳播，擴散速度快危害后果加深加劇。
值得注意的是，記者獲悉，隨著監(jiān)管執(zhí)法力度加大，惡意編造監(jiān)管動向甚至監(jiān)管政策的情形明顯增多，相關(guān)案件比重達到75%，甚至出現(xiàn)為牟取私利編造監(jiān)管機構(gòu)將調(diào)查“做空勢力”的謊言。
證監(jiān)會也根據(jù)新環(huán)境變化做出了相應(yīng)的稽查執(zhí)法。記者獲悉，2017年證監(jiān)會新增編造傳播虛假信息案件調(diào)查7起，同比增長40%，全年已作出行政處罰1起，處罰事先告知1起，移交公安機關(guān)治安處罰和通報線索各1起。
高莉在發(fā)布會上表示：“證監(jiān)會會同公安、網(wǎng)信等相關(guān)部門，堅決整治資本市場造謠傳謠亂象，堅決查處各類主體、各個領(lǐng)域、各種手法的違法行為，全力維護資本市場信息傳播正常秩序?！?/p>
