2017年， 一線(xiàn)監(jiān)管 成為資本市場(chǎng)的關(guān)鍵詞。
這一年，深交所堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，深化依法全面從嚴(yán)監(jiān)管，著力提升監(jiān)管能力，嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)防控底線(xiàn)，一線(xiàn)監(jiān)管得到明顯加強(qiáng)， 以監(jiān)管會(huì)員為中心 的交易行為監(jiān)管模式穩(wěn)步推進(jìn)，現(xiàn)場(chǎng)檢查工作實(shí)現(xiàn)開(kāi)創(chuàng)性探索，科技監(jiān)管水平顯著提升。
從實(shí)踐結(jié)果看，深交所全年一線(xiàn)監(jiān)管取得較好成效。異常交易頻發(fā)、高發(fā)勢(shì)頭得到遏制，市場(chǎng)嚴(yán)重投機(jī)炒作有所降溫，價(jià)值投資氛圍逐步濃厚，對(duì)市場(chǎng)參與各方的規(guī)范引導(dǎo)作用逐步顯現(xiàn)，市場(chǎng)運(yùn)行總體保持平穩(wěn)有序的良好態(tài)勢(shì)。
采取2282次自律監(jiān)管措施
精準(zhǔn)打擊市場(chǎng)異常交易行為
2017年以來(lái)，深交所針對(duì)市場(chǎng)形勢(shì)與監(jiān)管要求的變化，著重從異常交易行為監(jiān)管入手，采用更有約束力的監(jiān)管措施，切實(shí)做到有異動(dòng)必有反應(yīng)，有違規(guī)必有查處。
一方面，深交所加強(qiáng)了異常交易行為監(jiān)控力度。嚴(yán)重違法違規(guī)行為或重大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)在早期往往表現(xiàn)為異常交易行為，需要立足抓早抓小的風(fēng)險(xiǎn)防控原則，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并妥善處置異常交易行為。2017年，深交所全年累計(jì)采取2282次自律監(jiān)管措施，是前一年的1.72倍，對(duì)抑制二級(jí)市場(chǎng)股票炒作、打擊證券違法違規(guī)行為、保護(hù)投資者合法權(quán)益產(chǎn)生積極效果。
另一方面，深交所強(qiáng)化對(duì)概念股及退市股票交易監(jiān)管。在過(guò)去一年里，深交所重點(diǎn)監(jiān)控涉嫌炒作的雄安新區(qū)概念股、次新股、高送轉(zhuǎn)概念股交易情況，對(duì)存在異常交易行為的賬戶(hù)采取152次監(jiān)管措施。數(shù)據(jù)顯示，2017年以來(lái)上市的次新股股價(jià)與2016年相比，平均最大漲幅從609%降至381%，平均連續(xù)漲停天數(shù)由14.31天減至10.40天。深交所還重點(diǎn)監(jiān)控進(jìn)入退市整理期的 欣泰退 、 新都退 等股票交易情況，嚴(yán)防退市交易風(fēng)險(xiǎn)，確保退市股票交易平穩(wěn)有序。
深交所在交易監(jiān)管等方面的效率提升，離不開(kāi)技術(shù)手段的應(yīng)用。過(guò)去一年來(lái)，深交所進(jìn)一步優(yōu)化系統(tǒng)性能，豐富監(jiān)管數(shù)據(jù)資源，利用流計(jì)算、數(shù)據(jù)挖掘、可視化等大數(shù)據(jù)技術(shù)，探索關(guān)聯(lián)賬戶(hù)合并預(yù)警、投資者畫(huà)像、證券畫(huà)像等智能化應(yīng)用，不斷提高市場(chǎng)監(jiān)控和違法違規(guī)線(xiàn)索發(fā)現(xiàn)效率。
2017年，深交所累計(jì)向證監(jiān)會(huì)上報(bào)異動(dòng)線(xiàn)索210余起，創(chuàng)近幾年來(lái)新高;累計(jì)完成對(duì)外數(shù)據(jù)協(xié)查498次，積極配合司法機(jī)關(guān)和稽查部門(mén)辦案，助力打擊證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為。
發(fā)出問(wèn)詢(xún)函件逾3600份
全面強(qiáng)化上市公司監(jiān)管
2017年，深交所以信息披露為中心，持續(xù)深化 刨根問(wèn)底 式全面監(jiān)管理念。同時(shí)，基于上市公司監(jiān)管系統(tǒng)的優(yōu)化，深交所運(yùn)用文本挖掘、云計(jì)算等信息技術(shù)，探索構(gòu)建上市公司畫(huà)像圖譜、公司與股東行為特征分析體系，逐步實(shí)現(xiàn)信息披露、輿情信息、舉報(bào)信息的交叉可比性分析，提升發(fā)現(xiàn)線(xiàn)索的能力。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，深交所2017年全年共向上市公司及其相關(guān)方發(fā)出監(jiān)管問(wèn)詢(xún)函件3618份，內(nèi)容涉及上市公司信息披露、并購(gòu)重組、對(duì)外投資、規(guī)范運(yùn)作等方面，發(fā)函數(shù)量較去年大幅增加。
除了持續(xù)完善 以投資者需求為導(dǎo)向 的上市公司信息披露監(jiān)管體系外，在監(jiān)管實(shí)踐中，深交所強(qiáng)化了對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)公司及突出問(wèn)題的監(jiān)管。比如，密切關(guān)注重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)公司，取消部分公司信息披露直通權(quán)限，制定專(zhuān)門(mén)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案;穩(wěn)妥做好新都酒店、欣泰電氣退市相關(guān)工作，順利實(shí)施欣泰電氣先行賠付工作;繼續(xù)加強(qiáng)并購(gòu)重組監(jiān)管，強(qiáng)化高送轉(zhuǎn)與業(yè)績(jī)匹配性、股東減持計(jì)劃及二級(jí)市場(chǎng)減持的聯(lián)動(dòng)核查，多措并舉引導(dǎo)上市公司增強(qiáng)現(xiàn)金分紅意識(shí)，深入研究高比例質(zhì)押、控制權(quán)爭(zhēng)奪等市場(chǎng)新情況等。
另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，深交所全年累計(jì)發(fā)出關(guān)注函400份，監(jiān)管函398份，對(duì)上市公司及相關(guān)責(zé)任人給予公開(kāi)譴責(zé)143次、通報(bào)批評(píng)343次，顯示深交所2017年加大了對(duì)上市公司違法違規(guī)行為的打擊力度。
增強(qiáng)一線(xiàn)監(jiān)管的針對(duì)性
探索開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查工作
2017年，深交所積極落實(shí)與各地證監(jiān)局簽署的《監(jiān)管協(xié)作備忘錄》，先后派出50余人次參與四川、深圳、寧夏等地證監(jiān)局的29個(gè)上市公司聯(lián)合現(xiàn)場(chǎng)檢查項(xiàng)目，檢查內(nèi)容涉及恢復(fù)上市、關(guān)聯(lián)交易、信息披露、并購(gòu)重組等。通過(guò)聯(lián)合檢查，深交所與證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)逐步探索建立了高效、順暢的合作監(jiān)管機(jī)制，有效形成系統(tǒng)內(nèi)監(jiān)管合力。
針對(duì)日常監(jiān)管中出現(xiàn)的突發(fā)、重大、惡性風(fēng)險(xiǎn)事件，深交所以問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，探索建立健全由交易所組織實(shí)施、證監(jiān)局配合的常態(tài)化現(xiàn)場(chǎng)檢查機(jī)制。2017年12月以來(lái)，深交所主動(dòng)組織實(shí)施了兩個(gè)現(xiàn)場(chǎng)檢查項(xiàng)目，通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)檢查，進(jìn)一步提升交易所一線(xiàn)監(jiān)管的權(quán)威性和威懾力，切實(shí)起到了防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的效果。
此外，2017年10月，根據(jù)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，深交所啟動(dòng)了對(duì)部分?jǐn)MIPO企業(yè)的現(xiàn)場(chǎng)檢查工作，嚴(yán)把擬上市公司質(zhì)量關(guān)。
