上周，首發(fā)企業(yè)上會(huì)數(shù)量大減、通過(guò)率略顯反彈，A股IPO審核工作進(jìn)入2018年第二個(gè)月份。
21世紀(jì)資本研究院認(rèn)為，雖然上周過(guò)會(huì)率略有上升（審5過(guò)3否1取消1），但從1月份過(guò)會(huì)率僅為36%（審50過(guò)18）來(lái)看，本周擬上會(huì)的9家企業(yè)究竟命運(yùn)如何依然充滿懸念。
據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)披露，本周預(yù)計(jì)將有9家企業(yè)上會(huì)受審，高于上周的5家。其中，華林證券股份有限公司（下稱“華林證券”）是本年度首家上會(huì)的券商，其上會(huì)受審時(shí)的有關(guān)反饋問(wèn)題也許將成為行業(yè)年內(nèi)其它IPO券商的“風(fēng)向標(biāo)”，巧合的是，在其上會(huì)前一天的2月5日，同為區(qū)域性老牌券商的華西證券上市交易，發(fā)行價(jià)格9.46元的華西證券在其上市首日毫無(wú)懸念以最大漲幅收盤。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓受關(guān)注
作為我國(guó)設(shè)立最早的證券公司之一，華林證券2月6日迎來(lái)IPO上會(huì)“首秀”。
根據(jù)華林證券披露的招股說(shuō)明書顯示，公司前身為成立于1988年的江門證券，2003年2月通過(guò)增資擴(kuò)股后更名為華林證券。本次IPO，華林證券擬對(duì)外發(fā)行2.7億股，募資將全部用于補(bǔ)充公司資本金。
近30年的發(fā)展中，華林證券未在券商行業(yè)中有突出表現(xiàn)。
數(shù)據(jù)顯示，截至2017年第一季度，華林證券資產(chǎn)總計(jì)129.38億元，凈資產(chǎn)合計(jì)34.62億元。經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)上，去年前三個(gè)月，華林證券營(yíng)業(yè)收入為2.48億元，歸屬母公司股東凈利潤(rùn)為9483.82萬(wàn)元。2016年，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)則分別為13.1億元和5.89億元。
若以2016年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)Wind資訊數(shù)據(jù)對(duì)比發(fā)現(xiàn)，A股35家上市券商中，華林證券的營(yíng)收僅排在第31位，低于華安證券、中原證券等區(qū)域券商；凈利潤(rùn)排在第30位，略高于第一創(chuàng)業(yè)、山西證券等。
擴(kuò)大至全行業(yè)，則根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2016年底，華林證券在97家證券公司中，總資產(chǎn)排在68位，凈資本排在76位，營(yíng)業(yè)收入排在62位。
與經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的“平淡”相比，是華林證券在30年歷史中先后5次變更注冊(cè)地。資料顯示，華林證券注冊(cè)地從最初的廣東省江門市，曾變更為珠海、深圳、北京，以及目前所在的西藏。對(duì)于選擇西藏作為注冊(cè)地，外界普遍認(rèn)為華林證券是為依托“IPO扶貧”政策，加快上市進(jìn)程。
與注冊(cè)地頻繁變更相似，其多次的股權(quán)變化、人事變動(dòng)等問(wèn)題，則或許將成為華林證券此次IPO能否順利的影響因素。此前證監(jiān)會(huì)下發(fā)的34條反饋意見中，即要求其解釋多次增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓的詳細(xì)過(guò)程。目前，華林證券第一大股東為深圳市立業(yè)集團(tuán)，合計(jì)持股高達(dá)71.62%。
2月5日，深圳一大型券商投行人士表示，盡管華林證券在行業(yè)中地位一般，但作為2018年首家上會(huì)的券商，在目前IPO審核異常嚴(yán)格的情況下，其反饋結(jié)果如何或許將對(duì)年內(nèi)其它券商的IPO產(chǎn)生影響。
“目前公司處于靜默期?！?月5日，記者致電華林證券辦公室有關(guān)負(fù)責(zé)人士時(shí)，該人士表示目前公司不接受采訪。
華林往事
對(duì)于市場(chǎng)而言，業(yè)績(jī)一般、地位一般、業(yè)務(wù)能力一般的華林證券在近年中屢次被提及的事件便是原董事長(zhǎng)的資本往事，無(wú)論是當(dāng)年“萬(wàn)福生科”案件的牽扯，還是之后內(nèi)幕交易案的查處，都讓原本存在感頗弱的華林證券成為焦點(diǎn)。
如今提及華林證券的IPO之路，也很難繞開薛榮年。
在證券投行界，薛榮年曾是一位旗幟性人物。
據(jù)此前媒體的公開報(bào)道，薛榮年是安徽廬江縣人，曾是安徽財(cái)政廳公職人員。2000年，35歲的薛榮年放棄優(yōu)越的處級(jí)干部職位，從合肥南下深圳進(jìn)入平安證券。2008年，薛榮年正式出任平安證券總經(jīng)理，主管投行業(yè)務(wù)，其在平安的11年間，平安證券一躍成為投行業(yè)翹楚。2007年到2011年連續(xù)5年共完成超過(guò)150個(gè)IPO和再融資項(xiàng)目，市場(chǎng)占有率超過(guò)10%。
2011年，薛榮年帶領(lǐng)投行團(tuán)隊(duì)集體加盟華林證券擔(dān)任董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官。
一位與薛榮年在華林證券共事多年的人士曾向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者坦言，華林證券之所以力邀薛榮年加盟，其目的也是與其IPO有關(guān)，2011年，沉寂多年的華林證券欲開始籌備自己的IPO之路，其寄希望于薛榮年的名氣和能力，希望在其帶領(lǐng)下，將華林證券做大做強(qiáng)直指IPO。薛榮年及團(tuán)隊(duì)加盟華林證券后，華林證券就開始籌劃首發(fā)事宜，甚至確定了分步進(jìn)行的方案。
到華林證券后，薛榮年和他的團(tuán)隊(duì)果然再度發(fā)威，將大量原平安證券保薦的項(xiàng)目拉到華林證券，如明泰鋁業(yè)、東山精密、金禾實(shí)業(yè)等。但好景不長(zhǎng)，2013年，萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)造假案的事發(fā)，將薛榮年的復(fù)興之夢(mèng)徹底擊碎。
2013年5月，證監(jiān)會(huì)宣布對(duì)萬(wàn)福生科虛假陳述案的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行處罰，作為平安證券原保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人薛榮年等被給予警告并分別處以30萬(wàn)元罰款，撤銷證券從業(yè)資格。處罰生效后，薛榮年被迫辭去華林證券董事長(zhǎng)職務(wù)。而這一紙?zhí)幜P也讓正在沖擊IPO的華林證券規(guī)劃生變。
四年多之后的今天，華林證券的IPO走到上會(huì)關(guān)頭，而薛榮年則在2015年12月因涉嫌內(nèi)幕交易被監(jiān)管部門調(diào)查，其涉嫌內(nèi)幕交易非法獲利總金額超5億元。
