園林及汽車零部件板塊雙管齊下,促進業(yè)績顯著增長:公司園林板塊經(jīng)營緊跟PPP市場,新簽項目持續(xù)落地推動收入增長,同時公司優(yōu)質(zhì)的企業(yè)管控能力、健全的產(chǎn)業(yè)鏈、專業(yè)的設(shè)計團隊及園林工程經(jīng)驗豐富的施工團隊間的不斷融合,充分保障業(yè)務(wù)持續(xù)高效經(jīng)營。汽車零部件板塊從用戶體驗及環(huán)保出發(fā),積極研發(fā)新產(chǎn)品,迎合汽車行業(yè)改革浪潮,市占率不斷提升,同時得益于2017年國內(nèi)重卡及工程機械市場銷量大幅回暖,板塊營收及利潤均有所上漲。
籌劃重大事項,園林板塊加速擴張:公司籌劃重大事項,擬對外投資收購股權(quán),涉及生態(tài)園林行業(yè),該事項涉及的交易金額達到股東大會審議標準。目前上述投資事項仍在積極推進中。公司自2017年11月更名為“美晨生態(tài)”,經(jīng)營范圍拓寬至園林綠化工程與園林養(yǎng)護,涵蓋園林綠化產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)。公司自收購“賽石園林”以來積極拓展園林PPP業(yè)務(wù),2017H1公司地產(chǎn)園林及市政園林營收占總營收的54.5%,園林業(yè)務(wù)已成為公司第一大主業(yè)。
控股股東倡議員工增持并承諾兜底,利好公司長期發(fā)展:控股股東及實際控制人張磊基于對公司未來業(yè)績持續(xù)高增長及管理團隊的信心,和對公司股票長期投資價值的認同,倡議內(nèi)部員工本著自愿、合規(guī)的原則,積極買入公司股票,并承諾對于2018/02/27-2018/03/26期間凈買入公司股票并連續(xù)持有12個月以上的在職員工,因在前述期間增持公司股票并在特定期間內(nèi)減持造成的損失,由其以個人資金予以補償,股票增值收益則歸員工所有。
簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議,提高行業(yè)影響力:公司全資子公司“賽石園林”與“金鄉(xiāng)縣人民政府”、“藍城旭日投資”簽署框架協(xié)議,就新鄉(xiāng)縣國家現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園項目展開合作,可采取多種投融資建設(shè)模式如EPC、PPP,協(xié)助金鄉(xiāng)縣完成規(guī)劃建設(shè),項目近期總投資約5億元,長期投資約20億元。2015年至今,公司已累計簽約22份框架協(xié)議,其中12份協(xié)議后續(xù)進展到中標項目或項目施工階段。實施框架協(xié)議有助于公司開發(fā)市場,增強業(yè)務(wù)承接能力,不斷積累經(jīng)驗并提高市場影響力,推動公司全面發(fā)展。
財務(wù)預(yù)測與估值:預(yù)計公司2017~2019年實現(xiàn)歸母凈利6.07/8.77/11.90億元,同比增長35.8%/44.6%/35.6%,對應(yīng)EPS為0.75/1.09/1.47元。當(dāng)前股價對應(yīng)2017~2019年的PE為19.4/13.4/9.9倍,維持“強烈推薦”評級。
