中國園林網(wǎng)8月1日消息：上半年業(yè)績同比大幅增長。2013年1-6月,公司實現(xiàn)營業(yè)收入 15.68億元,相比去年同期增長42.54%;實現(xiàn)營業(yè)利潤2.35億元,相比去年同期增長28.86%;實現(xiàn)歸屬母公司所有者凈利潤為2.02億元,相比去年同期增長30.26%。實現(xiàn)EPS0.36元。
二季度收入增速提升。公司一季度實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長21.34%,二季度增速有所提升,為53.44%,主要是報告期內(nèi)公司在保持原有客戶的基礎(chǔ)上,積極爭取到新的優(yōu)質(zhì)客戶,業(yè)務(wù)規(guī)模擴大所致。從細分業(yè)務(wù)上來看,公司在住宅類業(yè)務(wù)方面,實現(xiàn)收入同比增長19%,旅游度假類業(yè)務(wù)同比大幅增長101%,而市政類去年同期無此業(yè)務(wù),今年上半年實現(xiàn)業(yè)務(wù)收入的突破。公司一季報預(yù)期半年度業(yè)績同比增長20%-50%,公司實際增長30%,符合預(yù)期。
各項業(yè)務(wù)穩(wěn)中推進。報告期內(nèi),公司實施了推動參股公司泛亞國際香港上市(上市后公司持股25%)、開展PPP新型合作模式的市政園林項目并且開拓海外園林市場業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)戰(zhàn)略,在馬來西亞接下了第一個海外園林項目,表明公司海外業(yè)務(wù)正式開啟。
市政園林業(yè)務(wù)增長明顯。上半年公司簽署了兩個體量較大的市政園林項目,涉及金額18億元,市政園林是公司未來戰(zhàn)略發(fā)展的重要方向,預(yù)期市政園林在“美麗中國”的構(gòu)想藍圖下,將保持較快的增長,為公司未來幾年業(yè)績增長提供充足的動力。
房地產(chǎn)風險得以緩解。從房地產(chǎn)方面看,城市園林行業(yè)上半年因為房地產(chǎn)行業(yè)增速的下滑,二級市場股價普遍出現(xiàn)明顯的下跌,以釋放風險。從近期的情況來看,房地產(chǎn)的風險有所衰減,國內(nèi)多個城市開始醞釀取消限購政策,并伴有宏觀調(diào)控政策、信貸政策松動的跡象,從中長期看,重點城市的房地產(chǎn)銷售總面積的增長將會與其人口凈流入量保持合理的相關(guān)性。我們認為房地產(chǎn)業(yè)務(wù)在中期內(nèi)仍然是公司收入的主要來源,相關(guān)風險的緩解將使得公司業(yè)績增長更加穩(wěn)定。
投資建議?？紤]到公司上半年的業(yè)績增長情況,以及地產(chǎn)業(yè)務(wù)風險有所緩解,給予公司未來三年EPS分別為0.74,0.98和1.25元,維持公司“推薦”投資評級。
(來源：華鑫證券)