92 號文規(guī)定，各省級財政部門應于2018 年3 月31 日前完成本地區(qū)項目管理庫集中清理工作。我們認為，隨著PPP 清庫節(jié)點到來，環(huán)保PPP 利空出盡（清庫前融資有所放緩、估值下殺嚴重），而利好因素逐漸釋放（財政部第四批示范項目中環(huán)保PPP 項目占比增加、“重運營”&“國退民進”帶來更公平的競爭環(huán)境、PPP 清庫對環(huán)保上市公司的影響并不大），板塊有望引來估值修復行情，重點關注“PPP 項目操作規(guī)范、運營實力突出、拿單能力強”的低估值民營環(huán)保龍頭公司。
同時，上周生態(tài)環(huán)境部第一次部常務會議審議并原則通過《關于全面落實〈禁止洋垃圾入境推進固體廢物進口管理制度改革實施方案〉2018-2020年行動方案》及《進口固體廢物加工利用企業(yè)環(huán)境違法問題專項督查行動方案（2018 年）》，禁止洋垃圾入境政策落地情況屢超預期，我們認為行業(yè)將出現(xiàn)三點變化：1）洋垃圾進口形勢嚴峻，禁止進口的固廢名錄有望繼續(xù)擴容；2）禁止洋垃圾入境，非正規(guī)渠道首當其沖；3）“禁止洋垃圾入境長效機制”需快速提高固廢利用率，正規(guī)渠道企業(yè)受益，建議關注行業(yè)龍頭。
本周核心推薦：碧水源（300070.SZ）、聯(lián)美控股（600167.SH）、啟迪桑德（000826.SZ）、博世科（300422.SZ）、盈峰環(huán)境（000967.SZ）。
上周市場回顧：
行業(yè)方面，上周滬深300 指數(shù)下跌0.16 個百分點，環(huán)保與公用事業(yè)指數(shù)上漲3.33 百分點，其中環(huán)保跑贏大盤，跑贏滬深300 指數(shù)3.49 個百分點。
個股方面，上周表現(xiàn)最好的五只個股為渤海股份、神霧節(jié)能、漢威科技、創(chuàng)業(yè)環(huán)保、中持股份，分別上漲38.02、21.53、19.81、19.66、17.64 個百分點。
