為進一步規(guī)范上市公司高送轉信息披露行為，日前深交所就《上市公司高比例送轉股份信息披露指引》（以下簡稱《高送轉指引》）向市場公開征求意見。
近年來，深交所將上市公司高送轉作為重點監(jiān)管事項之一，從健全規(guī)則、強化監(jiān)管、加強投資者教育等方面多管齊下，嚴防概念炒作，凈化市場環(huán)境。一是制定信息披露規(guī)則，2016年2月發(fā)布《上市公司高比例送轉方案的公告格式》（以下簡稱“《格式》”），并于2016年12月根據市場新情況予以修訂，對高送轉與業(yè)績增長的匹配性、相關股東減持計劃等方面作出了具體的披露要求，從源頭上規(guī)范上市公司高送轉的信息披露行為。二是強化監(jiān)管問詢力度，發(fā)現上市公司高送轉方案披露不準確、不完整的，利用高送轉方案迎合市場炒作或配合股東減持的，及時采取發(fā)函等監(jiān)管措施，并執(zhí)行每單必查的市場監(jiān)察制度，對發(fā)現的異常交易情況按照規(guī)定上報證監(jiān)會。三是加強投資者教育，在本所官網的“投資者教育”欄目刊登高送轉風險教育的文章，幫助投資者更加理性地認識和理解高送轉實質，防范投資風險。
從深市上市公司2016年度、2017年度高送轉方案的披露情況來看，監(jiān)管措施已起到積極成效。深市上市公司2016年度高送轉方案從2015年度的256家大幅下降至147家，截至2018年3月31日僅有43家公司披露2017年度高送轉方案。此外，市場反應也更為理性，高送轉概念股炒作明顯降溫。但是，仍有個別公司存在送轉股比例與業(yè)績不匹配、涉嫌配合股東減持等情形，市場對此較為關注。本次起草《高送轉指引》，是繼近期將高送轉公告從直通公告范圍內剔除后，深交所加強對上市公司重點事項監(jiān)管的又一重要舉措。
《高送轉指引》共十四條，主要從送轉股比例、時間限制以及分階段減持計劃的披露三個方面對上市公司提出進一步的要求，并明確深交所對高送轉采取的監(jiān)管措施?！陡咚娃D指引》明確建立送轉股比例與業(yè)績增長掛鉤的機制，要求高送轉公司每股送轉股比例與凈利潤或凈資產增長幅度等掛鉤；設置披露高送轉方案的時間限制，對于上市公司提議股東和控股股東及其一致行動人、董監(jiān)高（以下簡稱“相關股東”）在前三個月存在減持情形或者后三個月存在減持計劃以及所持限售股限售期屆滿前后三個月內，規(guī)定公司不得披露高送轉方案；細化分階段減持計劃的披露要求，規(guī)定相關股東應當披露未來3個月不存在減持計劃以及未來4至6個月的減持計劃，并作為承諾事項予以遵守；明確對高送轉采取的監(jiān)管措施，向市場傳遞從嚴監(jiān)管信號，提高監(jiān)管威懾力。
本次征求意見的截止時間為2018年4月14日。深交所將根據市場各方的意見，對《高送轉指引》進行進一步修改完善。深交所相關負責人表示，深交所將堅持依法全面從嚴監(jiān)管，強化交易所的一線監(jiān)管職責，繼續(xù)扎實筑牢市場監(jiān)管的第一道防線，緊盯高送轉等容易引起市場炒作的重點事項，持續(xù)引導上市公司提升公司質量和社會形象，切實維護市場運行秩序，有效保護投資者合法權益。
