近日，財政部、國家稅務總局、生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合發(fā)布《關于環(huán)境保護稅有關問題的通知》，對環(huán)境保護稅征收過程中污染物排放量監(jiān)測、計算、納稅申報等有關問題進行了明確。環(huán)境保護稅首個征期已于4 月1 日正式開始，征收過程中有關問題的明確有利于環(huán)保稅順利開征，利好環(huán)境監(jiān)測和工業(yè)環(huán)保領域，相關標的聚光科技、盈峰環(huán)境、龍凈環(huán)保、博世科等。
近日，新疆準東經濟開發(fā)區(qū)發(fā)布《關于暫停開發(fā)區(qū)2016 年-2017 年政府類項目的通知》，對2016、2017 年政府投資類所有續(xù)建及未開工建設項目一律停止施工。
記者證實，新疆多地的PPP 類項目已經暫停，暫停的項目幾乎都是政府付費類項目。新疆財政廳正對PPP 項目進行整理和篩查，視推進的程度，來決定項目是否予以保留。
我們認為新疆全面清理PPP 項目，主要是地方政府出于防范政府債務風險做出的階段性調整，從長期看有利于PPP 項目規(guī)范化。PPP 清庫及地方政府對部分PPP 項目進行整理對環(huán)保上市公司的影響都較少，通過整頓縮減對基建路橋投資，將降低政府總負擔，政府還款能力得到改善后，有利于保障環(huán)境類投資規(guī)模。PPP 領域建議關注運營類資產較多的碧水源、國禎環(huán)保。
投資建議：目前環(huán)保的估值處于五年來低位，機構配置比重較低，隨著未來環(huán)保督查和治理的力度將持續(xù)加碼，疊加以前未確認的工程有望在今年加速確認，我們對環(huán)保公司今年的業(yè)績確認保持樂觀，環(huán)保板塊進入加配良機，維持看好行業(yè)評級。后市策略方面，我們建議沿著兩條主線展開，短期建議關注政策驅動力明顯、高景氣行業(yè)的細分領域龍頭，如環(huán)衛(wèi)、監(jiān)測、危廢等，長期建議關注PPP+海綿城市推動下水流域以及黑臭水體治理相關標的。
市場回顧：上周環(huán)保指數(shù)下跌1.64%，滬深300 指數(shù)下跌1.12%，環(huán)保板塊跑輸大盤0.52 個百分點，環(huán)保板塊漲幅位于188 個中信三級子行業(yè)的119名。153 家樣本公司中，28 家公司上漲，111 家公司下跌，截至上周五15家公司停牌。表現(xiàn)較為突出的個股有藍曉科技、中環(huán)環(huán)保等；表現(xiàn)較差的個股有元力股份、天沃科技等。上周推薦組合龍凈環(huán)保（20%）、高能環(huán)境（20%）、中金環(huán)境（20%）、龍馬環(huán)衛(wèi)（20%）、金圓股份（20%）下跌1.83%，跑輸大盤0.71 個百分點，跑輸環(huán)保指數(shù)0.19 個百分點。
本周組合推薦：龍凈環(huán)保（20%）、國禎環(huán)保（20%）、中金環(huán)境（20%）、龍馬環(huán)衛(wèi)（20%）、金圓股份（20%）
風險提示：政策執(zhí)行力度不達預期，市場系統(tǒng)性風險。
