深交所發(fā)布《試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)股票或存托憑證上市交易實(shí)施辦法》及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則 全力保障創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)上市試點(diǎn)工作平穩(wěn)落地
為深入貫徹落實(shí)黨的十九大精神和黨中央、國(guó)務(wù)院相關(guān)決策部署，增強(qiáng)多層次資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，提升深交所市場(chǎng)國(guó)際化水平，根據(jù)《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會(huì)關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點(diǎn)若干意見的通知》（以下簡(jiǎn)稱《若干意見》）、中國(guó)證監(jiān)會(huì)《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法（試行）》等部門規(guī)章和規(guī)范性文件，6月15日，深交所正式發(fā)布《深圳證券交易所試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)股票或存托憑證上市交易實(shí)施辦法》（以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施辦法》），以及《關(guān)于修改〈深圳證券交易所股票上市規(guī)則〉第1.1條、第1.2條的通知》《深圳市場(chǎng)首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行實(shí)施細(xì)則（2018年修訂）》《深圳市場(chǎng)首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施細(xì)則（2018年修訂）》《深圳證券交易所紅籌公司存托憑證上市公告書內(nèi)容與格式指引》《試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)股票或存托憑證交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款》《深圳證券交易所上市委員會(huì)工作細(xì)則（2018年修訂）》等業(yè)務(wù)規(guī)則，相關(guān)規(guī)則均自發(fā)布之日起施行。
發(fā)布《實(shí)施辦法》等試點(diǎn)工作配套規(guī)則，支持試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)上市，是深交所以實(shí)際行動(dòng)深入落實(shí)國(guó)家戰(zhàn)略部署，踐行資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)根本宗旨，建設(shè)富有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的多層次資本市場(chǎng)的重要舉措，有利于提升上市公司質(zhì)量，使境內(nèi)投資者分享創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展成果，對(duì)推動(dòng)深交所市場(chǎng)進(jìn)一步增強(qiáng)創(chuàng)新資本集聚效應(yīng)、加快建設(shè)創(chuàng)新資本形成中心，增強(qiáng)我國(guó)資本市場(chǎng)國(guó)際化水平和全球影響力，具有重要意義。
《實(shí)施辦法》是深交所關(guān)于試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)股票或存托憑證上市交易的基本業(yè)務(wù)規(guī)則，在現(xiàn)行《證券法》規(guī)定范圍內(nèi)，以規(guī)范試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)上市交易、維護(hù)證券市場(chǎng)秩序?yàn)槟康?，以風(fēng)險(xiǎn)防控和投資者保護(hù)為導(dǎo)向，對(duì)試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)股票或存托憑證上市、交易、信息披露等事項(xiàng)作出具體制度安排。作為資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要制度創(chuàng)新，《實(shí)施辦法》起草過程中嚴(yán)格遵循以下原則：
一是堅(jiān)持嚴(yán)格依法監(jiān)管與審慎差異化監(jiān)管相結(jié)合。在嚴(yán)格遵循《證券法》《若干意見》等法律法規(guī)的同時(shí)，審慎考慮試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)在法律適用、公司治理等方面的差異，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)一般上市公司與試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)的監(jiān)管要求，綜合平衡投資者保護(hù)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的合理需求，在現(xiàn)行法律法規(guī)框架內(nèi)，對(duì)試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)的監(jiān)管要求作出差異化安排。
二是堅(jiān)持遵循國(guó)際慣例與我國(guó)實(shí)際相結(jié)合。存托憑證的相關(guān)制度設(shè)計(jì)充分借鑒國(guó)際慣例，其中交易制度安排比照A股，境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人承擔(dān)《證券法》項(xiàng)下的上市公司責(zé)任。同時(shí)，為統(tǒng)籌試點(diǎn)的階段性需求與市場(chǎng)長(zhǎng)期發(fā)展的需求，《實(shí)施辦法》結(jié)合我國(guó)市場(chǎng)環(huán)境、監(jiān)管習(xí)慣等，對(duì)存托憑證的轉(zhuǎn)換要求、信息披露等事項(xiàng)，做出符合國(guó)情的機(jī)制安排。
三是堅(jiān)持強(qiáng)化信息披露與保護(hù)投資者合法權(quán)益相結(jié)合。針對(duì)試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)可能存在特定經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及紅籌公司具有投票權(quán)差異、協(xié)議控制架構(gòu)等特殊安排的情形，強(qiáng)化試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)的信息披露責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)揭示，將投資者保護(hù)的相關(guān)要求，貫穿到上市、交易和持續(xù)信息披露等各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。
在發(fā)布《實(shí)施辦法》的同時(shí)，深交所還根據(jù)試點(diǎn)工作需要，同步制定、修訂了系列配套制度。一方面，將試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)股票或存托憑證納入相關(guān)規(guī)則的適用范圍，實(shí)現(xiàn)與現(xiàn)有相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則體系的有效銜接，確保試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)的上市、交易和信息披露等環(huán)節(jié)均有據(jù)可依、有規(guī)可循。另一方面，針對(duì)試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)股票、存托憑證與一般股票的差異做出特別安排，對(duì)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)作出重點(diǎn)提示，并將試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)股票或存托憑證納入深交所一線監(jiān)管范疇，強(qiáng)化會(huì)員職責(zé)，突出風(fēng)險(xiǎn)防控，加強(qiáng)投資者保護(hù)。
為推動(dòng)創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)上市試點(diǎn)工作平穩(wěn)落地，深交所前期已開展了一系列業(yè)務(wù)和技術(shù)準(zhǔn)備，聯(lián)合市場(chǎng)各方啟動(dòng)技術(shù)系統(tǒng)改造并組織專項(xiàng)測(cè)試，目前，試點(diǎn)工作相關(guān)的業(yè)務(wù)和技術(shù)系統(tǒng)準(zhǔn)備已經(jīng)基本就緒。下一步，深交所將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)和部署下，強(qiáng)化一線監(jiān)管職責(zé)，提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力，持續(xù)進(jìn)行相關(guān)規(guī)則解讀，認(rèn)真開展投資者教育，積極做好市場(chǎng)培育服務(wù)，全力確保試點(diǎn)工作順利開展，以支持創(chuàng)新企業(yè)試點(diǎn)為契機(jī)，努力打造國(guó)際領(lǐng)先的創(chuàng)新資本形成中心，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
