“深化國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司等改革試點(diǎn)，賦予更多自主權(quán)”，這是今年政府工作報(bào)告提出的要求。擁有逾18萬億元資產(chǎn)的地方國(guó)資重鎮(zhèn)上海，在國(guó)內(nèi)率先試點(diǎn)國(guó)資投資運(yùn)營(yíng)公司改革，2014年即確定上海國(guó)際集團(tuán)、國(guó)盛集團(tuán)為上海兩大國(guó)資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。其中，戰(zhàn)略持有浦發(fā)銀行、國(guó)泰君安等優(yōu)質(zhì)資源的金融國(guó)資平臺(tái)上海國(guó)際集團(tuán)，在上海國(guó)際金融中心建設(shè)及新一輪金融對(duì)外開放進(jìn)程中備受矚目。
“必須從更高層面、更深層次謀劃和思考國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)，進(jìn)一步深化國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)平臺(tái)功能，探索國(guó)有資本授權(quán)經(jīng)營(yíng)體制改革，提升國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)能級(jí)?！鄙虾?guó)際集團(tuán)黨委副書記、總裁傅帆在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者專訪時(shí)說。 從“管人管事管企業(yè)”到“優(yōu)化配置管資本” 上海國(guó)際集團(tuán)有限公司成立于2000年，是市屬國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，確立國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司的功能定位以來，著眼于從“管企業(yè)”向“管資本”轉(zhuǎn)變，積極發(fā)揮國(guó)有資本流動(dòng)、控制、配置和預(yù)算功能，提升國(guó)有資產(chǎn)投資管理競(jìng)爭(zhēng)能力，努力打造以國(guó)資運(yùn)營(yíng)和投資管理“雙輪驅(qū)動(dòng)”為核心的國(guó)有資本市場(chǎng)化運(yùn)作專業(yè)平臺(tái)。 傅帆表示，本輪國(guó)資國(guó)企改革，國(guó)資管理最大的變化，就是從穿透式的、事無巨細(xì)的“管人管事管資產(chǎn)”模式，轉(zhuǎn)向借助于法人治理結(jié)構(gòu)的管資本模式。以提高國(guó)有資本效率、增強(qiáng)投資企業(yè)活力為中心，明確管理重點(diǎn)，精簡(jiǎn)管理事項(xiàng)，優(yōu)化管理職能，改進(jìn)管理方式，進(jìn)一步提高投資管理的科學(xué)性、針對(duì)性和有效性，加快實(shí)現(xiàn)以管企業(yè)為主向以管資本為主的轉(zhuǎn)變。 誕生于本輪改革之初的國(guó)資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，正是此次管理模式轉(zhuǎn)變的探索者和實(shí)踐者。以上海國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)第一單——錦江航運(yùn)與上港集團(tuán)重組為例，港航聯(lián)運(yùn)帶來顯著的協(xié)同效應(yīng)。通過上海國(guó)際集團(tuán)的運(yùn)作，錦江航運(yùn)整合進(jìn)入上港集團(tuán)，獲得更多發(fā)展資源；上港集團(tuán)作為我國(guó)最大的港口運(yùn)營(yíng)商，整合后航運(yùn)競(jìng)爭(zhēng)力更強(qiáng)，結(jié)構(gòu)也更合理。這次整合并沒有采用傳統(tǒng)的無償劃撥方式，而是請(qǐng)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估定價(jià)，確定合理的轉(zhuǎn)讓價(jià)格，在市場(chǎng)上形成了非常好的反響。 上海作為全球金融市場(chǎng)體系最完備、最集中的城市之一，集聚了包括股票、債券、外匯、票據(jù)、保險(xiǎn)等各類全國(guó)性金融要素市場(chǎng)。近年來，上海國(guó)際集團(tuán)發(fā)揮地方金融國(guó)資平臺(tái)功能，堅(jiān)持“不求所有、但求所在”的原則，全力支持各類全國(guó)性要素市場(chǎng)落戶上海，助推金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，包括參與籌建上海保險(xiǎn)交易所，參與發(fā)起設(shè)立上海票據(jù)交易所，參與跨境銀行間支付清算公司增資擴(kuò)股，支持上海股權(quán)托管交易中心創(chuàng)新發(fā)展等，多個(gè)要素市場(chǎng)填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)空白，增強(qiáng)了上海國(guó)際金融中心的話語權(quán)和定價(jià)權(quán)。
“上海國(guó)際集團(tuán)作為金融國(guó)資平臺(tái)，一直致力于推動(dòng)上海核心金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，促進(jìn)上海各類要素市場(chǎng)的建設(shè)，提升上海國(guó)際金融中心建設(shè)的能級(jí)。”傅帆說。 目前，上海市屬重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)的國(guó)有權(quán)益，上海國(guó)際集團(tuán)占64%。近兩年，上海國(guó)際集團(tuán)先后對(duì)浦發(fā)銀行、國(guó)泰君安等進(jìn)行資本補(bǔ)充，累計(jì)出資超過200億元。包括出資148.3億元參與浦發(fā)銀行定向增發(fā)，支持浦發(fā)銀行發(fā)行不超過500億元可轉(zhuǎn)換債券，增強(qiáng)資本實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力；上海國(guó)際集團(tuán)幫助國(guó)泰君安順利解決“一參一控”問題，先后在上交所和港交所順利上市；指導(dǎo)和支持上海農(nóng)商行完善下屬村鎮(zhèn)銀行的不良貸款債權(quán)重組與增資方案，協(xié)助其啟動(dòng)并完成定向募股工作，全力支持農(nóng)商行資本補(bǔ)充和IPO工作。 傅帆說：“上海國(guó)際集團(tuán)將利用金融國(guó)資平臺(tái)促進(jìn)資源進(jìn)一步的進(jìn)退流轉(zhuǎn)，把更多的資源向優(yōu)質(zhì)具有競(jìng)爭(zhēng)力的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步傾斜，提升其競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力?！?nbsp;產(chǎn)業(yè)基金迭代 引領(lǐng)資本“脫虛向?qū)崱?nbsp;今年6月1日，在上海舉行的長(zhǎng)三角地區(qū)主要領(lǐng)導(dǎo)座談會(huì)上，上海國(guó)際集團(tuán)牽頭發(fā)起的長(zhǎng)三角協(xié)同優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)基金簽署投資意向協(xié)議?；鹂傄?guī)模1000億元，首期100億元，將以母基金為載體，撬動(dòng)千億級(jí)的社會(huì)資本集聚長(zhǎng)三角，推動(dòng)長(zhǎng)三角產(chǎn)業(yè)鏈深度融合，加快形成面向未來的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)集群，提升區(qū)域的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
“實(shí)現(xiàn)一體化發(fā)展，需要一體化的資本。”傅帆說，長(zhǎng)三角協(xié)同優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)基金一期將聚焦生物技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能三大產(chǎn)業(yè)，采用“442”的投資策略。其中，募集資金的40%將投資于“硬科技”子基金，在全國(guó)范圍內(nèi)遴選頂尖的基金管理人；另外40%的資金用于“完善產(chǎn)業(yè)鏈”子基金，發(fā)起成立若干個(gè)專項(xiàng)并購(gòu)基金，圍繞長(zhǎng)三角優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈整合、加速?gòu)浹a(bǔ)產(chǎn)業(yè)鏈短板，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)；剩余的20%資金將采用直投的方式，聚焦優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈中的“明星項(xiàng)目”，打造世界級(jí)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。 上海國(guó)際集團(tuán)致力于成為服務(wù)上海金融發(fā)展戰(zhàn)略、國(guó)資國(guó)企改革，具有國(guó)際視野和競(jìng)爭(zhēng)力的資本運(yùn)營(yíng)及投資管理領(lǐng)先企業(yè)?！吧虾?guó)際集團(tuán)從2009年開始產(chǎn)業(yè)基金第一輪投資，經(jīng)過近十年耕耘，我們對(duì)產(chǎn)業(yè)基金運(yùn)作的規(guī)律有了更深層的思考，有助于進(jìn)一步發(fā)揮金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用?！备捣f。 2012年2月，在人民銀行和上海市政府的支持下，上海國(guó)際集團(tuán)作為主發(fā)起人共同發(fā)起成立了國(guó)內(nèi)最大的人民幣國(guó)際投貸基金——賽領(lǐng)國(guó)際投貸基金，總規(guī)模500億元人民幣，首期募集120億元人民幣。賽領(lǐng)基金以境外直接投資方式，為國(guó)內(nèi)企業(yè)海外投資并購(gòu)和項(xiàng)目融資提供專業(yè)化解決方案，從而幫助國(guó)內(nèi)企業(yè)“走出去”，提升國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)境外資源的利用及整合能力。賽領(lǐng)基金聚焦“一帶一路”建設(shè)，重點(diǎn)關(guān)注全球前沿科技領(lǐng)域，已投資的以色列Mobileye、香港商湯科技等項(xiàng)目都取得了良好的經(jīng)濟(jì)效益和產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)效應(yīng)。 截至2018年3月，賽領(lǐng)基金的海外投資主體——開曼賽領(lǐng)基金的投資組合年化收益率達(dá)到33.3%。最近，賽領(lǐng)基金正在發(fā)起設(shè)立總規(guī)模300億元人民幣的二期基金，已吸引包括中國(guó)投資公司、中國(guó)國(guó)企結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、工商銀行等大型機(jī)構(gòu)參與。 傅帆認(rèn)為，上海國(guó)際集團(tuán)第一批發(fā)起的金浦、國(guó)和、賽領(lǐng)三個(gè)基金可以稱之為1.0版本，2016年發(fā)起成立的國(guó)方母基金可以視為產(chǎn)業(yè)基金的2.0版本，這是上海國(guó)資系統(tǒng)第一個(gè)市場(chǎng)化運(yùn)作的母基金，完全從市場(chǎng)尋找人才、組建專業(yè)化團(tuán)隊(duì)、建立市場(chǎng)化的激勵(lì)約束機(jī)制。母基金更強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)配置，通過子基金尋找優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，同時(shí)能夠在不同的基金當(dāng)中產(chǎn)生協(xié)同，包括項(xiàng)目信息來源的協(xié)同、資金來源協(xié)同、對(duì)行業(yè)分析評(píng)估資源的協(xié)同、基金投后管理協(xié)同，進(jìn)一步提升產(chǎn)業(yè)基金管理水平。 傅帆表示，上海國(guó)際集團(tuán)發(fā)揮旗下產(chǎn)業(yè)基金的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，打造一批服務(wù)重大發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施載體。上海國(guó)際集團(tuán)主導(dǎo)發(fā)起或積極參與了上海科創(chuàng)基金、長(zhǎng)三角協(xié)同優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)基金、上海國(guó)改基金、上海軍民融合產(chǎn)業(yè)基金、自貿(mào)區(qū)基金等。通過產(chǎn)業(yè)基金的形式高效運(yùn)營(yíng)國(guó)有資本，引領(lǐng)更多的社會(huì)資本“脫虛向?qū)崱?，支持?guó)家戰(zhàn)略在上海的落地和實(shí)施。 服務(wù)“五個(gè)中心” 服務(wù)改革發(fā)展大局 隨著中國(guó)金融市場(chǎng)開放步伐進(jìn)一步加快、“上海擴(kuò)大開放100條”等舉措加速落地，上海金融業(yè)的對(duì)外開放進(jìn)入加速跑。傅帆認(rèn)為，新的歷史階段，來自外資參股甚至控股的金融集團(tuán)的競(jìng)爭(zhēng)將倒逼國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)自身的改革，提升其綜合能力，增加國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的活力?！白鳛榻鹑趪?guó)資平臺(tái)，上海國(guó)際集團(tuán)聚焦國(guó)際金融中心建設(shè)，發(fā)揮金融投資優(yōu)勢(shì)，以創(chuàng)新和務(wù)實(shí)舉措，服務(wù)國(guó)家對(duì)外開放戰(zhàn)略，支持金融業(yè)改革開放。”
傅帆認(rèn)為，隨著上海地方金融國(guó)資規(guī)模的日益壯大，地方重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)在上海國(guó)際金融中心建設(shè)中的作用更加顯著，成為上海金融產(chǎn)業(yè)的重要力量。新形勢(shì)下，上海地方金融國(guó)資布局如何立足資源稟賦優(yōu)勢(shì)，聚焦短板和薄弱環(huán)節(jié)，揚(yáng)長(zhǎng)補(bǔ)短，合理配置，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略性、安全性和效益性目標(biāo)的統(tǒng)一，服務(wù)上海國(guó)際金融中心建設(shè)，防控金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)上海經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，需要認(rèn)真研判、提前謀劃、積極應(yīng)對(duì)。 服務(wù)上海全球科創(chuàng)中心建設(shè)，進(jìn)一步完善科技創(chuàng)新投融資體系，上海國(guó)際集團(tuán)牽頭聯(lián)合國(guó)盛集團(tuán)、上港集團(tuán)、國(guó)泰君安、上海信托、張江高科等產(chǎn)業(yè)集團(tuán)和金融機(jī)構(gòu)，于2017年9月共同發(fā)起設(shè)立了上海科創(chuàng)中心股權(quán)投資基金，首期募資65.2億元人民幣。 作為第一支以“科創(chuàng)中心”這一國(guó)家戰(zhàn)略命名的股權(quán)投資基金，上?？苿?chuàng)基金圍繞上?！翱苿?chuàng)中心建設(shè)22條意見”，聚焦上海重大創(chuàng)新功能型平臺(tái)、重大戰(zhàn)略項(xiàng)目和重要承載區(qū)，重點(diǎn)投向信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、先進(jìn)制造、環(huán)保新能源等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。上海國(guó)際集團(tuán)作為科創(chuàng)基金管理公司的大股東，幫助其組建市場(chǎng)化、專業(yè)化的管理團(tuán)隊(duì)，建立規(guī)范化的制度體系，協(xié)助其儲(chǔ)備潛在的子基金投資項(xiàng)目。截至今年6月末，科創(chuàng)基金完成9個(gè)子基金的投資決策，共承諾出資12.7億元，可帶動(dòng)子基金投資114億元，進(jìn)而有望帶動(dòng)5-10倍社會(huì)資本投資上?？苿?chuàng)項(xiàng)目。 在上海市金融辦指導(dǎo)下，上海國(guó)際集團(tuán)支持旗下上海股權(quán)托管交易中心于2015年底推出“科技創(chuàng)新板”，至今已有8個(gè)批次、179家企業(yè)掛牌，提供21億股權(quán)和債券融資，有力服務(wù)了科技型中小企業(yè)發(fā)展。 傅帆表示，作為改革開放的時(shí)代產(chǎn)物，上海國(guó)際集團(tuán)自成立伊始就以服務(wù)改革發(fā)展大局為使命。主動(dòng)服務(wù)國(guó)家和上海重大發(fā)展戰(zhàn)略，服務(wù)上海國(guó)資國(guó)企改革，服務(wù)金融國(guó)資布局優(yōu)化，助力上?！八拇笃放啤苯ㄔO(shè)，上海國(guó)際集團(tuán)將為上海增強(qiáng)“五個(gè)中心”核心功能，提升城市能級(jí)和核心競(jìng)爭(zhēng)力作出新的貢獻(xiàn)。
