南京銀行140億定增申請(qǐng)日前被證監(jiān)會(huì)發(fā)審委否決。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)定增申請(qǐng)被否決的上市公司共有10家，這一數(shù)據(jù)是2017年全年的否決數(shù)。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，一方面，當(dāng)前A股市場(chǎng)尚處于底部穩(wěn)固期，承受不了大規(guī)模的資金“抽血”;另一方面，并購(gòu)融資市場(chǎng)加強(qiáng)嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)，監(jiān)管層對(duì)IPO和再融資的審批都十分地謹(jǐn)慎。
7月30日晚間，南京銀行公告稱(chēng)，證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)對(duì)公司非公開(kāi)發(fā)行股票的申請(qǐng)進(jìn)行了審核，根據(jù)審核結(jié)果，本次非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)未獲核準(zhǔn)通過(guò)。對(duì)于被否原因，目前證監(jiān)會(huì)和南京銀行方面均未見(jiàn)公布。
南京銀行并非孤例，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)定增申請(qǐng)被否決的上市公司共有10家，這一數(shù)據(jù)是2017年全年的否決數(shù)，2016年全年定增被否決的公司也僅有12家。除南京銀行定增是為了補(bǔ)充流動(dòng)資金外，其余被否的定增目的或是為了項(xiàng)目、配套融資，或是融資收購(gòu)其他資產(chǎn)。
從今年被否的原因看，證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核重點(diǎn)主要圍繞在項(xiàng)目或標(biāo)的持續(xù)盈利能力上，上市公司控制權(quán)穩(wěn)定和交易流程合規(guī)性也是監(jiān)管紅線。
比如，在上半年被否的重組申請(qǐng)中，長(zhǎng)城影視、中環(huán)股份、國(guó)旅聯(lián)合的審核意見(jiàn)均為標(biāo)的持續(xù)盈利能力具有不確定性。神州數(shù)碼的被否原因，則是由于標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)測(cè)期收入具有不確定性。5月上會(huì)被否的沃施股份，事出標(biāo)的股權(quán)收購(gòu)對(duì)上市公司控制權(quán)穩(wěn)定影響的披露不充分，且前次募集資金使用不合規(guī)。
海寧皮城更是因?yàn)椴环稀渡鲜泄局卮筚Y產(chǎn)重組管理辦法》第四條及第六條相關(guān)規(guī)定，欲發(fā)行股份收購(gòu)時(shí)尚小鎮(zhèn)的重大資產(chǎn)重組計(jì)劃最終被否。由此可見(jiàn)，監(jiān)管從嚴(yán)的趨勢(shì)向重組項(xiàng)目審核、重組委工作機(jī)制等方方面面滲透。
精心籌劃的重組定增申請(qǐng)，最后被證監(jiān)會(huì)發(fā)審委無(wú)情地駁回，對(duì)于上市公司股價(jià)的影響無(wú)疑是不利的。從今年被否的十家公司股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，除金健米業(yè)微漲外，其余均大跌。南京銀行7月31日低開(kāi)低走，截至收盤(pán)重挫4.21%，成為當(dāng)日A股跌幅最大的銀行股。長(zhǎng)城影視公告10億收購(gòu)首映時(shí)代預(yù)案被否后復(fù)牌，開(kāi)盤(pán)一度大跌9.63%。在重組方案未獲證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)的消息公布后，*ST羅頓股價(jià)直接“一字”跌停。
定增被否后，有些公司可以改道融資。例如南京銀行在被否公告當(dāng)日，同時(shí)發(fā)布了關(guān)于2018年第一期金融債券發(fā)行完畢的公告，此次發(fā)行總規(guī)模為80億元，募集的資金將用于優(yōu)化中長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債匹配結(jié)構(gòu)。
而對(duì)于有些公司來(lái)說(shuō)，很可能是沉重打擊。例如，*ST羅頓2016年和2017年已經(jīng)連續(xù)兩年業(yè)績(jī)虧損，2018年一季度公司繼續(xù)虧損，如果今年不能實(shí)現(xiàn)扭虧，公司將面臨暫停上市風(fēng)險(xiǎn)。
