國(guó)常會(huì)今日的定調(diào)給私募行業(yè)吃下了定心丸，不溯及既往的表態(tài)意味著即便一些地區(qū)仍會(huì)執(zhí)行35%的稅率，但將會(huì)和此前進(jìn)行新老劃斷。
2017年以來(lái)，資本市場(chǎng)參與主體遭遇了兩次稅收爭(zhēng)議的風(fēng)波，一次是個(gè)人在新三板二級(jí)市場(chǎng)是否應(yīng)該征收資本利得稅，另一次則是近期創(chuàng)投基金遭遇的稅收糾偏問(wèn)題。
9月6日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議對(duì)上述兩項(xiàng)問(wèn)題給出了明確定性。
會(huì)議明確，為促進(jìn)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，保持地方已實(shí)施的創(chuàng)投基金稅收支持政策穩(wěn)定，由有關(guān)部門(mén)結(jié)合修訂個(gè)人所得稅法實(shí)施條例，按照不溯及既往、確保總體稅負(fù)不增的原則，抓緊完善進(jìn)一步支持創(chuàng)投基金發(fā)展的稅收政策。
新三板方面，國(guó)常會(huì)也明確了個(gè)人在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)新三板股票比照上市公司股票，對(duì)差價(jià)收入免征個(gè)稅。
國(guó)務(wù)院此番定性超出了市場(chǎng)眾人的預(yù)期，對(duì)于現(xiàn)階段的資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)實(shí)為重要的利好消息。
創(chuàng)投不溯及既往
“整體來(lái)說(shuō)比我們預(yù)期的消息要樂(lè)觀(guān)很多，之前以為能夠不追溯此前被認(rèn)定欠繳的部分已經(jīng)很不錯(cuò)了，但現(xiàn)在國(guó)務(wù)院定調(diào)地方已經(jīng)實(shí)施的優(yōu)惠政策穩(wěn)定，確保整體稅負(fù)不增意味著35%的稅率在地方執(zhí)行時(shí)有可能會(huì)松動(dòng)?！?/p>
正如該人士所言，私募基金稅收爭(zhēng)議發(fā)酵一周以來(lái)，根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者調(diào)查了解的情況顯示，眾多私募機(jī)構(gòu)最為擔(dān)心的便是稅務(wù)機(jī)關(guān)會(huì)追溯以往要求補(bǔ)繳此前未按規(guī)定繳納的部分。
北京地區(qū)一家小型私募基金的合伙人9月5日告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者：“我們算了一下要補(bǔ)繳的金額，就目前公司運(yùn)營(yíng)的情況來(lái)看，會(huì)對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)造成很大的影響。另外，多年未繳納的金額要求一次性或者分幾次拿出公司也沒(méi)有這樣的能力。”
另有一位上海地區(qū)的私募基金人也表示：“目前私募行業(yè)無(wú)論一級(jí)市場(chǎng)還是二級(jí)市場(chǎng)都處在歷史上比較難的時(shí)候，如果還要補(bǔ)繳此前稅款的話(huà)，對(duì)行業(yè)會(huì)有不小的影響，這個(gè)行業(yè)的活力將進(jìn)一步枯竭?！?/p>
但國(guó)常會(huì)昨日的定調(diào)給私募行業(yè)吃下了定心丸，不溯及既往的表態(tài)意味著即便一些地區(qū)仍會(huì)執(zhí)行35%的稅率，但將會(huì)和此前進(jìn)行新老劃斷。
讓行業(yè)更加驚喜的是，國(guó)常會(huì)還表態(tài)保持地方已實(shí)施的創(chuàng)投基金稅收支持政策穩(wěn)定確保總體稅負(fù)不增的原則，抓緊完善進(jìn)一步支持創(chuàng)投基金發(fā)展的稅收政策。
不過(guò)，也有市場(chǎng)人士冷靜指出，進(jìn)一步的差異化稅收優(yōu)惠還需要等待，但今后地方的優(yōu)惠是否還能延續(xù)，就很難說(shuō)了，總體來(lái)說(shuō)行業(yè)需要開(kāi)始適應(yīng)35%的稅率。
三板資本利得稅明確
除了私募基金外，另一項(xiàng)資本市場(chǎng)稅收爭(zhēng)議發(fā)生在新三板市場(chǎng)。
個(gè)人投資者新三板二級(jí)市場(chǎng)資本利得稅征收風(fēng)波源自于稅務(wù)總局在2017年底開(kāi)展的針對(duì)新三板股權(quán)交易個(gè)人所得稅的核查工作。與此同時(shí)，一些地方稅務(wù)機(jī)關(guān)向投資者下發(fā)補(bǔ)繳新三板二級(jí)市場(chǎng)資本利得稅的通知進(jìn)一步加速了該問(wèn)題的發(fā)酵。
在新三板市場(chǎng)運(yùn)行數(shù)年后，對(duì)個(gè)人投資者二級(jí)市場(chǎng)資本利得征稅讓很多市場(chǎng)參與者措手不及，也引發(fā)了巨大的爭(zhēng)議。
投資者和稅務(wù)機(jī)關(guān)的分歧很大程度上因?yàn)閭€(gè)人買(mǎi)賣(mài)新三板股票資本利得稅沒(méi)有具體的法律規(guī)定屬于稅收空白地帶，是否應(yīng)該征收雙方各執(zhí)一詞。
投資者認(rèn)為免征的依據(jù)已經(jīng)在國(guó)務(wù)院2013年12月13日下發(fā)的《國(guó)務(wù)院關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問(wèn)題的決定》中明確指出，市場(chǎng)建設(shè)中涉及稅收政策的，原則上比照上市公司投資者的稅收政策處理。
基于國(guó)務(wù)院的這一要求，財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局先后下發(fā)的包括《關(guān)于轉(zhuǎn)讓優(yōu)先股有關(guān)證券（股票）交易印花稅政策的通知》（財(cái)稅【2014】46號(hào)）、《關(guān)于上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)稅【2015】101號(hào)）等在內(nèi)的多個(gè)文件明確了新三板掛牌公司印花稅、股息紅利個(gè)人所得稅的征免政策。
但地方稅務(wù)機(jī)關(guān)則認(rèn)為，參照國(guó)家稅務(wù)總局在2014年12月7日頒布的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理辦法（試行）》（下稱(chēng)“《個(gè)稅辦法》”）：
首先其認(rèn)為新三板不屬于上市公司范疇，因此轉(zhuǎn)讓股票所得免征個(gè)人所得稅政策僅適用于轉(zhuǎn)讓上市公司股票。
另外，地方稅務(wù)機(jī)關(guān)提出現(xiàn)行新三板可以比照上市公司規(guī)定處理的稅收規(guī)范性文件只涉及分紅和股息兩類(lèi)，并不涉及交易，因此，對(duì)于新三板企業(yè)股東轉(zhuǎn)讓股票取得的所得要按照《個(gè)稅辦法》的規(guī)定適用“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”稅目征收個(gè)人所得稅。
今次國(guó)常會(huì)則終結(jié)了爭(zhēng)議，明確了個(gè)人在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)新三板股票比照上市公司股票，對(duì)差價(jià)收入免征個(gè)稅。
9月6日晚間，南山投資創(chuàng)始人周運(yùn)南第一時(shí)間對(duì)記者表示：“這是國(guó)務(wù)院對(duì)之前比照上市公司稅收政策的一個(gè)細(xì)化和明確，讓新三板投資者打消投資的后顧之憂(yōu)”。
也就是說(shuō)，在國(guó)務(wù)院明確免征之后，個(gè)人投資新三板將不會(huì)再受到潛在稅收爭(zhēng)議的困擾。
北京地區(qū)一位資深的新三板個(gè)人投資者王璞9月6日晚間也告訴記者：“雖然目前新三板市場(chǎng)低迷，但稅收問(wèn)題得以明確絕對(duì)是利好，此前部分投資者因?yàn)閾?dān)心稅收的問(wèn)題已經(jīng)不投新三板了，這次明確之后會(huì)讓一些投資者重新關(guān)注這個(gè)市場(chǎng)。”
