在近期市場(chǎng)震蕩之下，此前大幅“吸金”的創(chuàng)業(yè)板有關(guān)ETF出現(xiàn)明顯的資金凈流出跡象。
WIND數(shù)據(jù)顯示，僅創(chuàng)業(yè)板50ETF和創(chuàng)業(yè)板ETF兩只產(chǎn)品，近8個(gè)工作日份額減少了54.66億份，對(duì)應(yīng)約43億資金凈贖回，其中，約有35億資金是11月15日階段高點(diǎn)到22日創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)大跌前贖回的。
從10月的最低點(diǎn)1184點(diǎn)算起，到11月的最高點(diǎn)1415點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板反彈不到20%。
兩大創(chuàng)業(yè)板ETF縮水超54億份
作為今年最具爆發(fā)力的基金品種，年內(nèi)ETF份額與規(guī)模雙雙異軍突起，跟蹤上證50、滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板指等寬基指數(shù)的基金均出現(xiàn)了明顯凈申購(gòu)。不過，媒體記者注意到，近期創(chuàng)業(yè)板相關(guān)ETF持續(xù)出現(xiàn)資金凈流出跡象。
Wind資訊顯示，華安創(chuàng)業(yè)板50ETF和創(chuàng)業(yè)板ETf最新份額分別為189.75億份、137.31億份，分別較11月14日減少了31.82億份和22.84億份。也就是說，短短8個(gè)工作日，上述兩大ETF縮水幅度分別達(dá)到14.36%與14.26%。
從每日?qǐng)鰞?nèi)流通份額變動(dòng)情況來看，上述兩大ETF縮水主要發(fā)生在上個(gè)禮拜。數(shù)據(jù)顯示，11月14日，華安創(chuàng)業(yè)板50ETF份額為221.57億份，到了該周周五時(shí)，其縮水了5.33億份，為216.24億份。從上周一開始，其份額出現(xiàn)了更為明顯的下降，單周共縮水23.20億份。
具體來看，11月19日華安創(chuàng)業(yè)板50ETF份額單日減少了3.29億份，此后至11月23日的四天之間，其場(chǎng)內(nèi)流通份額每日分別縮水了4.46億份、4.9億份、5.94億份和5.44億份。
值得關(guān)注的是，下半年以來華安創(chuàng)業(yè)板50ETf一直是持續(xù)凈申購(gòu)的狀態(tài)，就在11月6日，該基金還獲得14億份的凈申購(gòu)，創(chuàng)下歷史單日凈申購(gòu)金額紀(jì)錄。近兩周也是其下半年以來首次出現(xiàn)的較為明顯的份額縮水情況。
從另一大創(chuàng)業(yè)板ETF-易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF的情況來看，其上周和上上周基金份額也分別縮水了16.16億份和3.34億份，最新場(chǎng)內(nèi)流通份額較11月14日合計(jì)減少了22.84億份。上周一開始，該基金份額也以每日1.5億份-5億份左右的規(guī)模持續(xù)縮水，目前該產(chǎn)品最新基金份額為137.31億份。
創(chuàng)業(yè)板指半個(gè)月累計(jì)漲幅逾10%
部分資金“精準(zhǔn)減持”
值得關(guān)注的是，記者注意到，有部分資金在近期的創(chuàng)業(yè)板震蕩行情中“精準(zhǔn)減持”。
從行情數(shù)據(jù)來看，截至11月15日，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)自11月1日以來累計(jì)漲幅已經(jīng)超過10%，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)同期累計(jì)漲幅更是高達(dá)11.56%，兩大指數(shù)均在11月15日、16日和19日達(dá)到本月累計(jì)漲幅高點(diǎn)，不過隨著近兩周的持續(xù)回調(diào)，其漲幅已經(jīng)逐漸回落至月初水平。
結(jié)合同期上述兩大創(chuàng)業(yè)板ETF場(chǎng)內(nèi)流通份額變動(dòng)情況來看，華安創(chuàng)業(yè)板50ETF在11月15日前大部分處于持續(xù)凈申購(gòu)狀態(tài)，而在該日其份額卻出現(xiàn)了2.47億份的凈贖回。
此后，該基金場(chǎng)內(nèi)流通份額便持續(xù)出現(xiàn)凈贖回態(tài)勢(shì)，在11月20日至11月23日四天內(nèi)，其單日份額縮水均超過4億份，其中11月22日最高，達(dá)到5.94億份。
易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETf在本月初的時(shí)候已經(jīng)連續(xù)多日出現(xiàn)凈贖回的情況，不過在11月15日之后，凈贖回態(tài)勢(shì)更加明顯，其在11月21日和22日?qǐng)鰞?nèi)流通份額變動(dòng)較大，單日份額減少分別為5.62億份和3.76億份。
易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETf在本月初的時(shí)候已經(jīng)連續(xù)多日出現(xiàn)凈贖回的情況，不過在11月15日之后，凈贖回態(tài)勢(shì)更加明顯，其在11月21日和22日?qǐng)鰞?nèi)流通份額變動(dòng)較大，單日份額減少分別為5.62億份和3.76億份。
值得關(guān)注的是，11月15日到22日這幾天兩大ETF凈贖回資金約為35億，約占本輪凈贖回的八成左右，而創(chuàng)業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)正好處在階段性較高時(shí)期，隨后23日市場(chǎng)出現(xiàn)大跌行情，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)單日暴跌4%以上。
資金緣何出逃?
對(duì)于近期創(chuàng)業(yè)板ETF出現(xiàn)的持續(xù)資金凈流出情況，接受采訪的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這跟年底機(jī)構(gòu)資金面臨配置期以及對(duì)創(chuàng)業(yè)板后期看法等有關(guān)。
滬上一位基金經(jīng)理告訴記者，機(jī)構(gòu)投資者往往在年底都有資金再配置的壓力，近期創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，也不排除有部分資金存在獲利了結(jié)的可能。“近期監(jiān)管層喊話注意商譽(yù)減值的問題，而從市值分布來看看，商譽(yù)占凈資產(chǎn)比例最高的上市公司市值區(qū)間主要分布在50億至300億元的中等偏下市值的上市公司，其中又以創(chuàng)業(yè)板的公司居多?！?/p>
他繼續(xù)指出，過去幾年創(chuàng)業(yè)板進(jìn)行了大量外延并購(gòu)，積累了一定虛高的商譽(yù)資產(chǎn)，因此市場(chǎng)擔(dān)憂踩雷商譽(yù)減值。此外，從政策風(fēng)向等各種因素來看，創(chuàng)業(yè)板也很難再出現(xiàn)像此前2013年、2014年時(shí)的大牛市行情，所以部分資金看好就收。
另外一位基金公司人士認(rèn)為，臨近年底，正是機(jī)構(gòu)資金重新配置的時(shí)期，短期內(nèi)資金的進(jìn)出也屬于正常情況?！坝锌赡苓@部分資金有了別的用途或者其它更好的配置方向，所以贖回了?！彼f。
