3月5日，全國(guó)人大代表、深交所總經(jīng)理王建軍向《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹了涉及提高資本市場(chǎng)違法違規(guī)成本的兩份議案建議情況，包括建議修改《證券法》，建立證券市場(chǎng)違法主體向受損投資者返還違法所得的行政處罰制度的議案；建議修改《刑法》，將欺詐發(fā)行犯罪刑期增至無(wú)期，重罰參與合謀的中介機(jī)構(gòu)的議案。
目前，推動(dòng)修法增加證券市場(chǎng)違法違規(guī)主體成本，被認(rèn)為是完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度的重大舉措。王建軍表示，為確保注冊(cè)制改革取得成效，必須在放寬前端準(zhǔn)入的同時(shí)，強(qiáng)化后端行政處罰的力度。但由于實(shí)踐中行政處罰往往先于民事賠償，導(dǎo)致來(lái)源于投資者損失的違法所得上繳國(guó)庫(kù)，客觀上造成了一定程度上投資者損失無(wú)法得到有效補(bǔ)償。
為充分保護(hù)投資者合法權(quán)益，賠償被欺詐的投資者損失，努力使投資者免受市場(chǎng)欺詐之害，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，為注冊(cè)制改革保駕護(hù)航，王建軍建議，“建立責(zé)令違法主體向受損投資者返還違法所得的行政處罰制度，構(gòu)建賠罰一體機(jī)制；繼續(xù)完善行政和解制度，促使相關(guān)責(zé)任主體主動(dòng)賠付投資者；改革現(xiàn)有證券行政罰沒(méi)款繳納制度，建立行政罰沒(méi)款先賠后繳（國(guó)庫(kù)）機(jī)制；延長(zhǎng)凍結(jié)、查封等證券行政強(qiáng)制措施的期限，確保行政罰沒(méi)款執(zhí)行到位，夯實(shí)責(zé)令返還違法所得制度的基礎(chǔ)”。
王建軍認(rèn)為，欺詐發(fā)行是注冊(cè)制改革中需要重點(diǎn)防范的違法行為之一，但實(shí)踐中，我國(guó)現(xiàn)行《刑法》欺詐發(fā)行股票、債券罪犯罪類型歸類不夠準(zhǔn)確、刑事處罰力度不足等問(wèn)題日益凸顯。建議“將該罪的犯罪類型從‘妨害對(duì)公司、企業(yè)的管理秩序罪’移至‘金融詐騙罪’；將罪名修改為‘欺詐發(fā)行證券罪’；提高犯罪刑期，情節(jié)特別嚴(yán)重時(shí)可處十年以上有期徒刑甚至無(wú)期徒刑，提升罰金額度；參與欺詐合謀的中介機(jī)構(gòu)及其責(zé)任人員，應(yīng)作為欺詐發(fā)行犯罪的從犯加以嚴(yán)懲”。
