6月21日，最高人民法院發(fā)布《關于為設立科創(chuàng)板并試點注冊制改革提供司法保障的若干意見》（以下簡稱《意見》），提高了科創(chuàng)板違法違規(guī)成本，并加大刑事處罰力度，對于申請、注冊、發(fā)行等環(huán)節(jié)所存在的欺騙行為，將面臨嚴刑峻法。
據(jù)悉，《意見》針對可能發(fā)生的違法違規(guī)行為，分別在刑事審判和民事審判等方面，提出了依法提高資本市場違法違規(guī)成本的司法落實措施。
對于刑事審判方面，最高人民法院審判委員會專職委員劉貴祥表示，《意見》第8條對各級法院嚴厲打擊干擾注冊制改革的證券犯罪和金融腐敗犯罪提出了明確要求，發(fā)行人與中介機構合謀串通騙取發(fā)行注冊，以及在發(fā)行審核、注冊等領域存在以權謀私、收受賄賂或者接受利益輸送的工作人員，要依法從嚴追究刑事責任。同時，對于證券金融犯罪分子，提出要嚴格控制緩刑適用，依法加大罰金刑等經(jīng)濟制裁力度。另外，《意見》還提出，對于惡意騙取國家科技扶持資金或者政府紓困資金的企業(yè)和個人，要依法追究刑事責任。
針對民事審判方面，劉貴祥表示，《意見》第9條重點圍繞科創(chuàng)板信息披露特點和發(fā)行人內(nèi)部人參加新股配售等制度，對審理科創(chuàng)板證券欺詐民事案件進行了規(guī)定，提出在科創(chuàng)板上市公司虛假陳述糾紛案件的審理中，人民法院不僅要審查信息披露的真實性、準確性、完整性、及時性和公平性，還要結(jié)合科創(chuàng)板上市公司高度專業(yè)性、技術性特點，重點關注披露的內(nèi)容是否簡明易懂，是否便于一般投資者閱讀和理解，在此基礎上判斷是否存在誤導投資者的可能性。同時，為落實科創(chuàng)板信息披露的要求，對發(fā)行人的高級管理人員和核心員工通過專項資產(chǎn)管理計劃參與發(fā)行配售持有上市公司股份的，推定其對發(fā)行人虛假陳述行為知情，對其相關虛假陳述的民事賠償主張，依法不予支持。
另外，《意見》第10條對“同股不同權”糾紛、不當關聯(lián)交易等公司類案件提出了處理意見；《意見》第11條、12條分別對誘使風險承受能力與科創(chuàng)板交易不匹配的投資者入市交易和股票配資案件的審理進行了規(guī)定；為保護科技創(chuàng)新成果，《意見》第7條還對侵犯科創(chuàng)公司知識產(chǎn)權的案件審理提出了指導意見。
中國人民大學法學院教授劉俊海6月23日在接受《證券日報》記者采訪時表示，《意見》為科創(chuàng)板試點注冊制改革奠定了堅實法律基礎，有利于司法系統(tǒng)與資本市場改革同步進行，并強調(diào)對投資者保護和對上市公司違規(guī)行為的打擊，這有助于增強投資者對科創(chuàng)板市場的信心。值得一提的是，《意見》最大的亮點在于明確了“確保以信息披露為中心的股票發(fā)行民事責任制度安排落到實處”。
“發(fā)布本次《意見》的主要目的是保護投資者利益，防范化解金融風險。從司法角度加大證券市場違法違規(guī)成本，是司法解釋重要落腳點。同時，讓違法違規(guī)者承擔民事賠償、行政處罰、刑事判罪三位一體的責任，是司法解釋特別強調(diào)的。”北京威諾律師事務所主任楊兆全律師6月23日對《證券日報》記者表示。
楊兆全認為，在過去，證券市場違法違規(guī)過于注重行政處罰，在民事賠償責任和刑事責任上存在較大不足。對于一些重大違法行為，刑事責任處罰偏輕，且適用緩刑過多，這沒有充分發(fā)揮刑法在規(guī)范證券市場秩序上應有的作用。
預計未來，證券市場的刑事責任將會得到大力加強，被判處實刑的案例也會大幅增加，緩刑會大量減少。楊兆全表示，本次強化證券市場法律責任的規(guī)定，雖是以科創(chuàng)板為契機所推出，但基于基本司法原則，也同樣適用于證券市場其他板塊，即整個證券市場都將適用這個司法解釋。
