正式踏入8月份，券商積極發(fā)布A股策略。
8月2日，中信證券研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，預(yù)計(jì)8月份市場(chǎng)依然處于向上有海外擾動(dòng)制約，向下有基本面和宏觀流動(dòng)性支撐的均衡狀態(tài)中；同時(shí)，市場(chǎng)流動(dòng)性整體保持平衡，政策寬松的共識(shí)也將重新凝聚。期間市場(chǎng)受到的任何沖擊，都是入場(chǎng)并布局下一輪上漲的寶貴時(shí)機(jī)。
首先，海外擾動(dòng)依然處于高發(fā)期，對(duì)市場(chǎng)情緒有壓制；其次，國(guó)內(nèi)基本面持續(xù)修復(fù)的趨勢(shì)不變，政策寬松的共識(shí)會(huì)再次凝聚。在就業(yè)壓力、外部疫情和中美分歧的不確定性下，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)政策依然會(huì)維持中期寬松的基調(diào)，至少在年內(nèi)不會(huì)轉(zhuǎn)向，“寬信用”依然是政策重心。
其次，預(yù)計(jì)8月份新發(fā)公募基金建倉(cāng)和配置型外資流入帶來(lái)增量資金規(guī)模約1800億元；而解禁減持、IPO等資金分流規(guī)模預(yù)計(jì)約為1600億元：市場(chǎng)流動(dòng)性整體將處于平衡狀態(tài)。在經(jīng)歷了業(yè)績(jī)驗(yàn)證和解禁高峰，以及海外疫情和中美分歧逐漸明朗之后，預(yù)計(jì)A股在三季度末啟動(dòng)的下一輪上漲將更穩(wěn)健、更持續(xù)。在8月份，中信證券研究團(tuán)隊(duì)建議在市場(chǎng)有沖擊時(shí)積極布局下一輪上漲。
配置上中信證券研究團(tuán)隊(duì)建議關(guān)注三條主線：中報(bào)季享受高確定性溢價(jià)的必選消費(fèi)、醫(yī)藥龍頭；景氣持續(xù)改善的可選消費(fèi)板塊；美元走弱和供給受疫情影響下，有漲價(jià)預(yù)期的部分有色金屬板塊。
