9月1日召開的中央全面深化改革委員會第十五次會議強(qiáng)調(diào)，要加快推進(jìn)有利于提高資源配置效率的改革。對于身負(fù)資源配置功能且“牽一發(fā)而動全身”的資本市場而言，要達(dá)成提高配資效率的改革使命，提升監(jiān)管與服務(wù)工作的針對性和有效性無疑十分重要。今年以來，上交所認(rèn)真貫徹證監(jiān)會有關(guān)要求，把分類監(jiān)管作為基本方法，打好“精準(zhǔn)監(jiān)管+柔性服務(wù)”的組合拳，堅(jiān)持規(guī)范與發(fā)展并重，監(jiān)管與服務(wù)并舉。
日前，上交所官網(wǎng)公布了滬市主板上市公司2019年-2020年信息披露工作評價結(jié)果。據(jù)了解，這次參加評價的對象是2019年12月31日前上市的公司，合計(jì)近1500家，評價期間是2019年7月1日至2020年6月30日。評價結(jié)果顯示，A（優(yōu)秀）類公司325家，占比21.72%；B（良好）類公司884家，占比59.09%；C（合格）類公司226家，占比15.11%；D（不合格）類公司61家，占比4.08%。此外，有909家公司連續(xù)三年評價結(jié)果均在B類以上，有152家公司連續(xù)三年被評為A。
綜合往年情況來看，雖然信息披露評價是對信披工作開展情況的評價，并不對公司質(zhì)量、經(jīng)營業(yè)績或者投資價值進(jìn)行判斷，但從實(shí)際結(jié)果來看，信披工作開展較好的公司，其主業(yè)經(jīng)營質(zhì)量也往往經(jīng)得起考驗(yàn)。
據(jù)上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，評價工作系根據(jù)上交所《上市公司信息披露工作評價辦法》開展。主要關(guān)注信息披露的合規(guī)性和有效性、分行業(yè)信息披露的落實(shí)情況、信息披露相關(guān)制度建設(shè)和資源配置、董秘日常履職情況、投資者關(guān)系管理等，并據(jù)此設(shè)置了若干相對客觀標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行量化考評。本年度信息披露工作評價繼續(xù)沿用前述標(biāo)準(zhǔn)，在堅(jiān)持信息披露合規(guī)性要求的同時，將信息披露有效性作為評價重點(diǎn)，突出“抓兩頭、帶中間”的分類監(jiān)管思路?？偟哪繕?biāo)是以信披評價深化分類監(jiān)管，以信息披露質(zhì)量推動提升公司質(zhì)量。
為保障評價結(jié)果客觀公平，上交所高度注重組織工作的精細(xì)化和程序的規(guī)范化。評價程序上，分為公司自評、日常監(jiān)管部門評議和總辦會審議三個階段：首先由上市公司進(jìn)行自評，然后上交所公司監(jiān)管部門基于公司日常信息披露業(yè)務(wù)辦理情況核實(shí)加減分項(xiàng)目，最后報交易所總辦會對評價結(jié)果進(jìn)行審議。其中，在部門評議階段，又設(shè)置公司聯(lián)絡(luò)人評價、行業(yè)組審核和部門復(fù)核三個環(huán)節(jié)，各個評議環(huán)節(jié)相對獨(dú)立、層層復(fù)核。經(jīng)過前述多級把關(guān)、集體討論后，將評價結(jié)果通報各上市公司，公司對評價結(jié)果有異議的可提出異議，充分保障公司權(quán)益。
從今年的評價結(jié)果來看，絕大部分公司的信息披露水平較好——A類和B類公司占比超過八成，體現(xiàn)出滬市主板有一大批信息披露和規(guī)范運(yùn)作水平較好的上市公司。C類公司信息評價為合格，但存在信息披露有效性不高，內(nèi)部控制不足等瑕疵；D類公司大多涉及紀(jì)律處分、內(nèi)控重大缺陷、被出具無法表示或者否定意見的審計(jì)報告等問題。
此外，從指數(shù)維度觀察，成分股的信披質(zhì)量較高。上證50指數(shù)成分股中，A類公司占比89.8%；上證180指數(shù)成分股中，A類公司占比67.04%，B類公司占比30.73%。
從主業(yè)經(jīng)營情況來看，今年被評為A類的公司中，主業(yè)經(jīng)營質(zhì)量較好，2019年實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤同比增長8.8%。評價結(jié)果與上市公司風(fēng)險情況也有一定匹配度，風(fēng)險警示公司中，C類和D類公司占比合計(jì)近80%。
據(jù)了解，上交所通過開展信息披露工作評價，一方面，引導(dǎo)、支持上市公司重視信息披露工作，更好滿足投資者的知情權(quán)，塑造各方良性互動的市場環(huán)境；另一方面，評價結(jié)果也成為深化分類監(jiān)管的重要基礎(chǔ)參考，提高監(jiān)管與服務(wù)工作的針對性和有效性。
上交所表示，將繼續(xù)貫徹落實(shí)“建制度、不干預(yù)、零容忍”的總體要求，堅(jiān)持辯證思維和底線思維，圍繞推動提升上市公司質(zhì)量這一主線，深化分類監(jiān)管，不斷完善推動上市公司做優(yōu)做強(qiáng)的制度安排，堅(jiān)持問題導(dǎo)向持續(xù)強(qiáng)化監(jiān)管，防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險，創(chuàng)造條件為上市公司提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
