2020年9月27日，以“公募REITs啟航·中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施REITs的生態(tài)建設(shè)”為主題，由中國(guó)REITs論壇、上海證券交易所、上海市發(fā)展改革委、上海市金融工作局聯(lián)合主辦的“中國(guó)REITs論壇2020年會(huì)”在上海拉開(kāi)帷幕。全國(guó)政協(xié)常委、國(guó)家發(fā)展改革委原副主任張勇，上海市委常委、副市長(zhǎng)吳清，中國(guó)REITs論壇2020年會(huì)主席、國(guó)務(wù)院參事、北京大學(xué)光華管理學(xué)院特聘教授徐憲平出席并致辭；交通運(yùn)輸部副部長(zhǎng)劉小明，上海證券交易所總經(jīng)理蔡建春等出席并做主旨演講。
基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)
有利于穩(wěn)定有效投資
張勇在論壇上表示，基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)是我國(guó)首次在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域探索推出標(biāo)準(zhǔn)化、權(quán)益性的REITs產(chǎn)品，標(biāo)志著境內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs正式起步，是基礎(chǔ)設(shè)施投融資機(jī)制的一項(xiàng)重大創(chuàng)新，也是構(gòu)建多層次資本市場(chǎng)體系的一次探索。
在新的發(fā)展格局下，張勇認(rèn)為，基礎(chǔ)設(shè)施REITs對(duì)穩(wěn)投資、補(bǔ)短板、去杠桿、防風(fēng)險(xiǎn)有重要的意義，發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施REITs有利于穩(wěn)定有效投資。這既是推動(dòng)做好“六?！惫ぷ?，落實(shí)“六?！比蝿?wù)的重要抓手，也是完善儲(chǔ)蓄、轉(zhuǎn)化投資機(jī)制、推動(dòng)投資高質(zhì)量發(fā)展的長(zhǎng)期舉措。
公募REITs發(fā)展
助力上海國(guó)際金融中心建設(shè)
吳清表示，上海正在加速推進(jìn)建設(shè)國(guó)際金融中心，希望能夠?yàn)橥苿?dòng)公募REITs發(fā)展提供動(dòng)力，同時(shí)相信公募REITs建設(shè)也將進(jìn)一步助力上海國(guó)際金融中心。
他進(jìn)一步指出，中國(guó)是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的大國(guó)，在交通、能源及市政設(shè)施方面有非常強(qiáng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)，公募基金支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)非常重要。
據(jù)吳清介紹，今年在疫情期間，上海金融市場(chǎng)交易逆勢(shì)增長(zhǎng)，前8個(gè)月相較去年實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，正常情況下今年可能超過(guò)2000萬(wàn)億元。
中國(guó)REITs市場(chǎng)
潛力巨大
徐憲平在致辭中指出，推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)，是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、增強(qiáng)資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的重要舉措，是盤(pán)活存量資產(chǎn)帶動(dòng)增量投資、暢通經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)的有效途徑，是我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投融資體制改革創(chuàng)新的一個(gè)標(biāo)志性事件。
據(jù)介紹，REITs作為不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金，在全球42個(gè)國(guó)家和地區(qū)的總市值已超過(guò)2萬(wàn)億美元，并成為了股票、債券及衍生品之外的第四大類(lèi)資產(chǎn)配置產(chǎn)品。
“光華學(xué)院的研究表明，我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施存量資產(chǎn)的投資額超過(guò)130萬(wàn)億元。如果上交所發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)品，基于成熟市場(chǎng)的現(xiàn)狀，4%的資產(chǎn)可REITs化，則市場(chǎng)規(guī)模將占到目前上交所股票市值的10%左右，約為目前美國(guó)REITs市場(chǎng)規(guī)模的50%以上，日本REITs市場(chǎng)規(guī)模的6倍左右。如果逐步擴(kuò)展到全部持有型不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域，上交所交易市場(chǎng)將成為全球最大的REITs市場(chǎng)?！毙鞈椘秸f(shuō)。
交通基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)
已形成了大量?jī)?yōu)質(zhì)資源
劉小明表示，目前我國(guó)交通基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)已形成了大量的優(yōu)質(zhì)資源，截至2019年末，全國(guó)收費(fèi)公路里程17.11萬(wàn)公里，累計(jì)建設(shè)投資總額9.5萬(wàn)億元，其中經(jīng)營(yíng)性公路里程7.72萬(wàn)公里，累計(jì)建設(shè)投資總額4.9萬(wàn)億元。另?yè)?jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2019年末，交通運(yùn)輸行業(yè)PPP項(xiàng)目納入管理庫(kù)的數(shù)量為2497個(gè)，涉及投資額約9.1萬(wàn)億元，其中已落地的項(xiàng)目1507個(gè)，涉及投資額約6.1萬(wàn)億元。
他同時(shí)透露，自基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)推出以來(lái)，交通運(yùn)輸行業(yè)中一些大型的交通企業(yè)如珠江集團(tuán)、浙江交投、四川交通、越秀交通等加入試點(diǎn)申報(bào)隊(duì)伍。
合力推進(jìn)
公募REITs試點(diǎn)平穩(wěn)落地
蔡建春在演講中談到四點(diǎn)體會(huì)：首先，推動(dòng)公募REITs試點(diǎn)，是資本市場(chǎng)助力構(gòu)建新發(fā)展格局的“重要拼圖”，意義重大；其次，REITs將為夯實(shí)上海國(guó)際金融中心基礎(chǔ)，增強(qiáng)國(guó)際金融中心功能發(fā)揮重要助推作用；第三、牢記金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初心，上交所全力以赴做好改革試點(diǎn)“排頭兵”；最后，健全REITs長(zhǎng)效機(jī)制仍然任重道遠(yuǎn)，需要各方合力共建共治。
他表示，下一步，上交所將繼續(xù)立足市場(chǎng)規(guī)律，深化制度建設(shè)，會(huì)同各方加快推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域公募REITs試點(diǎn)平穩(wěn)落地。一是總結(jié)和推廣私募REITs實(shí)踐中的典型案例和成功做法，協(xié)助試點(diǎn)項(xiàng)目做好方案設(shè)計(jì)；二是比照科創(chuàng)板和公司債券注冊(cè)制改革實(shí)踐，抓緊完善和發(fā)布配套規(guī)則，以信息披露為核心，壓實(shí)各方責(zé)任；三是堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，完善基金合同等契約文本條款和機(jī)制設(shè)計(jì)，夯實(shí)REITs治理機(jī)制；四是組織力量，結(jié)合案例和市場(chǎng)實(shí)踐，不斷完善市場(chǎng)交易機(jī)制，配合推進(jìn)明確REITs相關(guān)稅收、國(guó)資轉(zhuǎn)讓、投資政策等問(wèn)題。
“‘行之力則知愈進(jìn)，知之深則行愈達(dá)’，上交所愿與各方一道，建立健全基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域公募REITs試點(diǎn)的各項(xiàng)工作機(jī)制，堅(jiān)持四個(gè)敬畏，形成一個(gè)合力，加快推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域公募REITs試點(diǎn)進(jìn)程?！辈探ù赫f(shuō)。
