元成環(huán)境股份有限公司關(guān)于上海證券交易所對(duì)公司2021年年度報(bào)告的信息披露監(jiān)管工作函的回復(fù)公告

來(lái)源：中財(cái)網(wǎng)  作者：  日期：2022/6/20 11:18:16

證券代碼：603388 證券簡(jiǎn)稱：元成股份公告編號(hào)：2022-048
元成環(huán)境股份有限公司關(guān)于上海證券交易所
對(duì)公司2021年年度報(bào)告的信息披露監(jiān)管工作函的回復(fù)公告

本公司董事會(huì)及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述 或者重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性依法承擔(dān)法律責(zé)任。

重要內(nèi)容提示：
1、2021年轉(zhuǎn)讓越龍山開(kāi)發(fā)和收購(gòu)越龍山旅游的原因：2017年公司參股越龍山開(kāi)發(fā)，主要為取得在同等條件下公司資質(zhì)范圍內(nèi)業(yè)務(wù)承攬的優(yōu)先權(quán)，同時(shí)嘗試參股旅游行業(yè)為公司轉(zhuǎn)型升級(jí)積累經(jīng)驗(yàn)。2021年，公司基于清理不符合公司發(fā)展戰(zhàn)略方向的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)，集中公司資源發(fā)展優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)以及開(kāi)展再融資等原因出售了越龍山開(kāi)發(fā)的股權(quán)。同時(shí)由于受到行業(yè)整體市場(chǎng)行情較大影響，出于自身業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的考慮，總結(jié)前期參股投資的經(jīng)驗(yàn)，決定對(duì)越龍山旅游實(shí)施控制，通過(guò)積累和提升對(duì)旅游產(chǎn)業(yè)的一體化能力，改善公司的營(yíng)收結(jié)構(gòu)。公司在向越龍山開(kāi)發(fā)提供建造服務(wù)時(shí)未達(dá)成回購(gòu)安排，前期參股越龍山開(kāi)發(fā)，后期轉(zhuǎn)讓越龍山開(kāi)發(fā)以及收購(gòu)越龍山旅游均為獨(dú)立的商業(yè)安排和決策。

2、越龍山開(kāi)發(fā)的回款情況：2019-2021年度，公司與越龍山開(kāi)發(fā)發(fā)生關(guān)聯(lián)交易金額分別為4.57億元、4.35億元和2.56億元，收到越龍山開(kāi)發(fā)項(xiàng)目支付的工程款和設(shè)計(jì)費(fèi)合計(jì)分別為3.44億元、1.62億元、5.22億元，項(xiàng)目應(yīng)收逐步回籠，且2021年公司加強(qiáng)款項(xiàng)催收，回籠金額高于2021年與其確認(rèn)收入金額。

越龍山開(kāi)發(fā)從事旅游地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，有持續(xù)的旅游地產(chǎn)銷(xiāo)售收款，公司所收款項(xiàng)并非全部來(lái)源于公司支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。

3、在建工程情況：越龍山國(guó)際旅游度假區(qū)項(xiàng)目預(yù)算總投資金額12.73億元，主要為可持續(xù)運(yùn)營(yíng)的旅游資產(chǎn)，該項(xiàng)目的投資金額沒(méi)有發(fā)生較大變化。項(xiàng)目分三期建設(shè)，分別計(jì)劃于2022年10月1日、2023年10月1日、2024年10月1日竣工進(jìn)入運(yùn)營(yíng)。結(jié)合在建工程減值測(cè)試主要假設(shè)和關(guān)鍵參數(shù)的選取情況，公司認(rèn)為雖然當(dāng)下區(qū)域性的疫情爆發(fā)及疫情防控對(duì)相關(guān)旅游項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)帶來(lái)較大影響，但是，一方面目前公司的項(xiàng)目尚處于建設(shè)期，區(qū)域疫情防控對(duì)項(xiàng)目建設(shè)的影響不存在較大影響，另一方面結(jié)合當(dāng)前的疫情發(fā)展判斷未來(lái)一年內(nèi)疫情防控將逐步放松，項(xiàng)目開(kāi)園運(yùn)營(yíng)時(shí)疫情防控對(duì)旅游項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的影響因素較小，休閑度假旅游的消費(fèi)需求將逐步回升。公司根據(jù)當(dāng)前環(huán)境和未來(lái)趨勢(shì)，認(rèn)為不須計(jì)提減值。

風(fēng)險(xiǎn)提示：公司在旅游運(yùn)營(yíng)行業(yè)相關(guān)經(jīng)驗(yàn)不足，同時(shí)受到疫情反復(fù)、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、市場(chǎng)需求不斷變化等方面不確定因素影響，如項(xiàng)目不能順利開(kāi)園、收益不及預(yù)期，公司將嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求計(jì)提減值準(zhǔn)備。

4、流動(dòng)性情況：公司短期借款和一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債金額分別為4.49億元和0.54億元，公司期末貨幣資金0.79億元。后續(xù)公司將積極加強(qiáng)應(yīng)收賬款回收力度，與金融機(jī)構(gòu)保持良好合作關(guān)系，同時(shí)有序推進(jìn)再融資事項(xiàng)，進(jìn)一步改善公司的資產(chǎn)負(fù)債狀況，提高公司資產(chǎn)的流動(dòng)性。

風(fēng)險(xiǎn)提示：公司的銀行融資以一年期的流動(dòng)資金貸款為主，如果到期后未順利取得相關(guān)銀行續(xù)授信，可能導(dǎo)致公司無(wú)法集中按期償還貸款的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)鑒于公司所處行業(yè)的特性，如果由于甲方的資金狀況和信用惡化或政策環(huán)境等影響，可能造成部分應(yīng)收款項(xiàng)不能按期收回的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)公司的日常資金計(jì)劃造成影響，帶來(lái)一定的壞賬和現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。


元成環(huán)境股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”“元成股份”）于近日收到上海證券交易所上市公司管理一部下發(fā)的《關(guān)于元成環(huán)境股份有限公司2021年年度報(bào)告的信息披露監(jiān)管工作函》（上證公函【2022】0553號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱《工作函》）。

公司收到《工作函》后，積極組織相關(guān)部門(mén)及人員就《工作函》所載問(wèn)題進(jìn)行了逐項(xiàng)核查落實(shí)，現(xiàn)就相關(guān)內(nèi)容回復(fù)如下：
一、關(guān)于越龍山項(xiàng)目
根據(jù)年報(bào)，近年來(lái)公司持續(xù)為原關(guān)聯(lián)方浙江越龍山旅游開(kāi)發(fā)有限公司（以下簡(jiǎn)稱越龍山開(kāi)發(fā)）提供建造服務(wù)，并因此形成較多的關(guān)聯(lián)交易和關(guān)聯(lián)應(yīng)收款項(xiàng)。此前，公司于2017年9月，與控股股東祝昌人下屬獨(dú)資企業(yè)杭州元成投資控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱元成投資）共同對(duì)越龍山開(kāi)發(fā)增資入股。增資完成后，控股股東祝昌人分別通過(guò)公司和元成投資對(duì)越龍山開(kāi)發(fā)持股 16.75%、32.25%，合計(jì)持股49%。2021年5月，公司以1.25億元對(duì)外轉(zhuǎn)讓了所持越龍山開(kāi)發(fā)16.75%的股權(quán)，并同時(shí)以 2.6億元向越龍山開(kāi)發(fā)收購(gòu)其全資子公司浙江越龍山旅游度假有限公司（以下簡(jiǎn)稱越龍山旅游）51%的股權(quán)。越龍山旅游的主要資產(chǎn)系前期公司為其度假區(qū)項(xiàng)目提供建造服務(wù)而形成的在建工程。

問(wèn)題1：2017-2021年，公司持續(xù)向越龍山開(kāi)發(fā)提供建造服務(wù)，相應(yīng)的關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售金額分別為1.75億元、5.61億元、4.57億元、4.35億元和2.56億元，占當(dāng)年銷(xiāo)售總額比重分別為20.73%、45.06%、45.33%、60.92%和44.66%。2021年公司收購(gòu)了越龍山旅游。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：（1）結(jié)合公司控股股東及實(shí)際控制人對(duì)越龍山開(kāi)發(fā)的控制情況，說(shuō)明公司近年來(lái)向越龍山開(kāi)發(fā)提供建造服務(wù)的具體情況，包括但不限于主要服務(wù)內(nèi)容、合同金額、建造進(jìn)度及回款情況等，并對(duì)照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則核實(shí)相關(guān)收入確認(rèn)的準(zhǔn)確性；（2）前期向越龍山開(kāi)發(fā)提供項(xiàng)目建造服務(wù)、后期又收購(gòu)其項(xiàng)目子公司股權(quán)的具體原因及商業(yè)合理性，公司提供建造服務(wù)時(shí)是否已達(dá)成回購(gòu)安排，是否存在其他未披露的協(xié)議或安排，前期相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否合規(guī)。請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師發(fā)表明確意見(jiàn)。

公司回復(fù)：
（一）結(jié)合公司控股股東及實(shí)際控制人對(duì)越龍山開(kāi)發(fā)的控制情況，說(shuō)明公司近年來(lái)向越龍山開(kāi)發(fā)提供建造服務(wù)的具體情況，包括但不限于主要服務(wù)內(nèi)容、合同金額、建造進(jìn)度及回款情況等，并對(duì)照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則核實(shí)相關(guān)收入確認(rèn)的準(zhǔn)確性。

1、公司向越龍山開(kāi)發(fā)提供建造服務(wù)的主要項(xiàng)目情況如下：

項(xiàng)目名稱   合同總價(jià) （萬(wàn)元）   施工內(nèi)容   截至 2021年 年末建 造進(jìn)度   2019年 確認(rèn)收 入（萬(wàn) 元）   2020年 確認(rèn)收 入（萬(wàn) 元）   2021年 確認(rèn)收 入（萬(wàn) 元）   截至 2021 年年末回 款情況 （萬(wàn)元）  

蘭溪越龍谷 國(guó)際度假中 心道路及生 態(tài)修復(fù)工程   4,365.24   道路級(jí)配碎石 墊層，瀝青面 層，道路邊溝 等；山體雜樹(shù)處 理、苗木種植養(yǎng) 護(hù)等   100.00%         -24.85   回款金額 4,179.14， 期末已全 部收回應(yīng) 收工程款  

越龍山國(guó)際 旅游度假區(qū) 花谷、止觀 園、游客中 心景觀工程   32,500.00   游客中心、止觀 園、花谷：景觀 綠化工程，含硬 質(zhì)鋪裝、水系、 水景、園建小 品、配套建筑、 景觀水電燈光 亮化、土方堆造   100.00%   121.44      541.25   回款金額 35,401.21 ，期末已 全部收回 應(yīng)收工程 款  

     型、喬灌木，地 被花草、水生植 物種植等                  

越龍山國(guó)際 旅游度假區(qū) 一期（東區(qū)） 建設(shè)工程   83,500.00   房建、古建、市 政配套設(shè)施、景 觀建設(shè)等   100.00%   18,638.07         回款金額 74,569.72 ，期末已 全部收回 應(yīng)收工程 款  

越龍山國(guó)際 旅游度假區(qū) 二期建設(shè)工 程設(shè)計(jì)施工 總承包   85,170.00   公寓樓、酒店的 建筑施工、裝 修、配套設(shè)施、 建筑裝飾景觀 設(shè)計(jì)等   75.19%   25,544.50   24,663.18   8,557.31   回款金額 32,207.95 ，期末已 全部收回 應(yīng)收工程 款  

越龍山國(guó)際 旅游度假區(qū) 二期工程部 分區(qū)域景觀 工程及室內(nèi) 裝修工程   13,000.00   商業(yè)街二期等 室外景觀工程； 玫瑰源Ⅱ標(biāo)段 中式合院等室 內(nèi)精裝修工程 等   92.16%      4,647.12   6,344.38   回款金額 5,990.37， 期末已全 部收回應(yīng) 收工程款  

越龍山國(guó)際 旅游度假區(qū) 二期項(xiàng)目景 觀提升及附 屬配套工程   35,500.00   越龍大道道路 兩側(cè)景觀綠化、 綜合服務(wù)區(qū)景 觀提升及附屬 配套、廣場(chǎng)區(qū)域 市政景觀及附 屬配套、止觀園 區(qū)域景觀綠化 提升工程；越龍 東城重力滑板 車(chē)及其附屬建 筑工程等   74.34%      13,129.27   9,110.46   2021年 6 月已并 表，應(yīng)收 工程款合 并抵消  

合計(jì)   254,035.24   /   /   44,304.01   42,439.57   24,528.55   152,348.39  

注：蘭溪越龍谷國(guó)際度假中心道路及生態(tài)修復(fù)工程 2019年以前確認(rèn)收入 4,204.73萬(wàn)元；越龍山國(guó)際旅游度假區(qū)花谷、止觀園、游客中心景觀工程 2019年以前確認(rèn)收入31,480.75萬(wàn)元；越龍山國(guó)際旅游度假區(qū)一期（東區(qū)）建設(shè)工程 2019年以前確認(rèn)收入72,721.52 萬(wàn)元。

2、元成股份處置越龍山開(kāi)發(fā)股份前，越龍山開(kāi)發(fā)股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：

股東名稱   出資金額（萬(wàn)元）   出資占比  

浙江越龍山旅游集團(tuán)有限公司   35,700.00   51.00%  

杭州元成投資控股有限公司   22,575.00   32.25%  

浙江元成旅游產(chǎn)業(yè)控股有限公司   11,725.00   16.75%  

合計(jì)   70,000.00   100.00%  

（1）在股東會(huì)和董事會(huì)決策層面控股股東無(wú)法對(duì)越龍山開(kāi)發(fā)實(shí)施控制 越龍山開(kāi)發(fā)章程記載了前述股權(quán)比例，規(guī)定了股東會(huì)職權(quán)以及股東會(huì)對(duì)公司增加或減少注冊(cè)資本、分立、合并、解散或變更公司形式作出決議，必須經(jīng)代表三分之二以上表決權(quán)的股東通過(guò)。作出其他決議，必須經(jīng)代表二分之一以上表決權(quán)的股東通過(guò)。越龍山開(kāi)發(fā)各股東按照出資比例獨(dú)立行使表決權(quán)，控股股東祝昌人未持有半數(shù)以上表決權(quán)，對(duì)股東會(huì)相關(guān)決策難以擁有實(shí)質(zhì)上的權(quán)力，無(wú)法對(duì)越龍山開(kāi)發(fā)實(shí)施控制。

2020年 4月前，根據(jù)越龍山開(kāi)發(fā)章程，越龍山開(kāi)發(fā)董事會(huì)由 3人組成。

董事會(huì)對(duì)所議事項(xiàng)作出的決定應(yīng)由二分之一以上董事表決通過(guò)方為有效，董事會(huì)決議的表決，實(shí)行一人一票。越龍山開(kāi)發(fā)董事會(huì)中 3位董事分別由浙江越龍山旅游集團(tuán)有限公司委派 2人，元成投資委派 1人?？毓晒蓶|祝昌人下屬獨(dú)資企業(yè)元成投資在越龍山開(kāi)發(fā)董事會(huì)席位僅 1名，不足二分之一，不能控制董事會(huì)決議內(nèi)容，在治理層無(wú)法對(duì)越龍山開(kāi)發(fā)的經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)決策施加控制。

2020年 4月，為提高越龍山開(kāi)發(fā)管理效率，根據(jù)修改后的越龍山開(kāi)發(fā)章程，越龍山開(kāi)發(fā)決議不設(shè)董事會(huì)，僅設(shè)執(zhí)行董事 1名，由浙江越龍山旅游集團(tuán)有限公司委派。祝昌人下屬獨(dú)資企業(yè)元成投資在越龍山開(kāi)發(fā)未委派執(zhí)行董事，在治理層無(wú)法對(duì)越龍山開(kāi)發(fā)的經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)決策施加控制。

（2）公司財(cái)務(wù)投資形式參股越龍山開(kāi)發(fā)，未參與其日常經(jīng)營(yíng)決策
公司參股越龍山開(kāi)發(fā)，一方面作為參股股東之一可以獲得在同等條件下公司資質(zhì)范圍內(nèi)業(yè)務(wù)承攬的優(yōu)先權(quán)，另一方面發(fā)展旅游是公司戰(zhàn)略發(fā)展的方向，嘗試參股投資越龍山開(kāi)發(fā)為公司轉(zhuǎn)型升級(jí)積累經(jīng)驗(yàn)。公司以財(cái)務(wù)投資形式參股越龍山開(kāi)發(fā) 16.75%，參股比例未超過(guò) 20%，未參與越龍山開(kāi)發(fā)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策，未派駐董事。

綜上，公司控股股東及實(shí)際控制人祝昌人對(duì)越龍山開(kāi)發(fā)無(wú)法形成控制，公司與越龍山開(kāi)發(fā)并不屬于同一控制下關(guān)聯(lián)企業(yè)，相關(guān)收入確認(rèn)無(wú)需抵消。

公司收入確認(rèn)的具體方法為：公司向客戶提供建造服務(wù)，由于客戶能夠控制公司履約過(guò)程中在建的商品，公司將其作為在某一時(shí)段內(nèi)履行的履約義務(wù)，按照履約進(jìn)度確認(rèn)收入，履約進(jìn)度不能合理確定的除外。履約進(jìn)度的確定方法為產(chǎn)出法，具體根據(jù)累計(jì)已履約的工程量/預(yù)計(jì)總工程量確定。公司相關(guān)收入確認(rèn)方法符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，收入確認(rèn)準(zhǔn)確。


（二）前期向越龍山開(kāi)發(fā)提供項(xiàng)目建造服務(wù)、后期又收購(gòu)其項(xiàng)目子公司股權(quán)的具體原因及商業(yè)合理性，公司提供建造服務(wù)時(shí)是否已達(dá)成回購(gòu)安排，是否存在其他未披露的協(xié)議或安排，前期相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否合規(guī)。

1、前期向越龍山開(kāi)發(fā)提供項(xiàng)目建造服務(wù)、后期又收購(gòu)其項(xiàng)目子公司股權(quán)的具體原因及商業(yè)合理性
越龍山開(kāi)發(fā)主要在金華地區(qū)從事旅游地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和旅游項(xiàng)目開(kāi)發(fā)，越龍山國(guó)際旅游度假區(qū)項(xiàng)目被列入浙江省發(fā)改委重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目名單，入選浙江省省市長(zhǎng)儲(chǔ)備庫(kù)名單，在資源落實(shí)等方面均享有優(yōu)先保障支持。越龍山開(kāi)發(fā)建設(shè)項(xiàng)目前期開(kāi)展的基礎(chǔ)設(shè)施市政建設(shè)、景觀提升、房屋建筑等的建設(shè)需求與公司資質(zhì)業(yè)務(wù)范圍相契合。

發(fā)展旅游是公司產(chǎn)業(yè)鏈的延伸和轉(zhuǎn)型發(fā)展的方向，是公司戰(zhàn)略規(guī)劃的需要。近年來(lái)傳統(tǒng)園林工程類(lèi)公司通過(guò)傳統(tǒng)承攬工程的發(fā)展模式承壓較大，公司的可持續(xù)發(fā)展能力受限，公司逐步探索轉(zhuǎn)型。

（1）公司前期參股越龍山開(kāi)發(fā)的原因
公司 2017年以參股投資的方式投資越龍山開(kāi)發(fā)。首先，公司作為參股股東之一可以獲得在同等條件下公司資質(zhì)范圍內(nèi)業(yè)務(wù)承攬的優(yōu)先權(quán)；其次，公司希望通過(guò)股權(quán)投資的方式深度參與旅游產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，積累相關(guān)產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)一步提升公司在休閑旅游領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提高和完善旅游項(xiàng)目從前期規(guī)劃策劃到后期管理服務(wù)等產(chǎn)業(yè)一體化能力，提高公司的綜合發(fā)展能力；第三，公司嘗試向旅游發(fā)展方向轉(zhuǎn)型升級(jí)，降低傳統(tǒng)對(duì)政府投資財(cái)政付費(fèi)項(xiàng)目的依賴，通過(guò)積累和提升對(duì)旅游產(chǎn)業(yè)的一體化能力，改善公司未來(lái)的營(yíng)收結(jié)構(gòu)，增加新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，提高旅游產(chǎn)業(yè)的多點(diǎn)盈利能力，從傳統(tǒng)業(yè)務(wù)單純依賴于政府投資到同時(shí)通過(guò)產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)依賴于“旅游大消費(fèi)”進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈延伸和搭配，增強(qiáng)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，降低公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

（2）出售越龍山開(kāi)發(fā)和購(gòu)買(mǎi)越龍山旅游的原因
2020年初越龍山開(kāi)發(fā)根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展需要，對(duì)自身業(yè)務(wù)重新規(guī)劃調(diào)整，成立全資子公司浙江越龍山旅游度假有限公司，越龍山開(kāi)發(fā)主要保留地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)，把未來(lái)持續(xù)運(yùn)營(yíng)的旅游板塊的投資建設(shè)運(yùn)營(yíng)等業(yè)務(wù)注入子公司越龍山旅游。2021年 6月公司出售越龍山開(kāi)發(fā)股權(quán)，購(gòu)買(mǎi)越龍山旅游股權(quán)。一方面，有利于公司清理不符合公司發(fā)展戰(zhàn)略方向的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)，集中公司資源發(fā)展優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)；取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓款后有利于補(bǔ)充公司的流動(dòng)性；有利于公司后續(xù)開(kāi)展再融資。另一方面，由于公司自身發(fā)展受到行業(yè)整體市場(chǎng)行情較大影響，且經(jīng)過(guò)前期參股投資的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，出于自身業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的考慮，結(jié)合公司最初參股本項(xiàng)目的初衷，公司決定對(duì)越龍山旅游實(shí)施控制，希望通過(guò)收購(gòu)越龍山旅游股權(quán)的方式，積累和提升對(duì)旅游產(chǎn)業(yè)的一體化能力，改善公司未來(lái)的營(yíng)收結(jié)構(gòu)。

2、公司提供建造服務(wù)時(shí)是否已達(dá)成回購(gòu)安排，是否存在其他未披露的協(xié)議或安排，前期相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否合規(guī)
公司在向越龍山開(kāi)發(fā)提供建造服務(wù)時(shí)未達(dá)成回購(gòu)安排，不存在其他未披露的協(xié)議或安排。故公司根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 14號(hào)——收入》相關(guān)規(guī)定向客戶提供建造服務(wù)，由于客戶能夠控制公司履約過(guò)程中在建的商品，公司將其作為在某一時(shí)段內(nèi)履行的履約義務(wù)，按照履約進(jìn)度確認(rèn)收入，履約進(jìn)度不能合理確定的除外。履約進(jìn)度的確定方法為產(chǎn)出法，具體根據(jù)累計(jì)已履約的工程量/預(yù)計(jì)總工程量確定，相關(guān)收入成本無(wú)須進(jìn)行合并抵消。

在處置越龍山開(kāi)發(fā)股權(quán)前，公司持有越龍山開(kāi)發(fā) 16.75%股權(quán)，公司持有越龍山開(kāi)發(fā)股權(quán)系出于戰(zhàn)略目的而計(jì)劃長(zhǎng)期持有的投資。公司在越龍山開(kāi)發(fā)董事會(huì)中未派有代表，未參與被投資單位財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策制定過(guò)程，未向越龍山開(kāi)發(fā)派出管理人員，未向越龍山開(kāi)發(fā)提供關(guān)鍵技術(shù)資料。公司對(duì)越龍山開(kāi)發(fā)不具有重大影響，且控股股東不能對(duì)越龍山開(kāi)發(fā)形成控制。依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》以及《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 37號(hào)-金融工具列報(bào)》的相關(guān)規(guī)定，公司將對(duì)越龍山開(kāi)發(fā)投資指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的權(quán)益工具投資，將對(duì)越龍山開(kāi)發(fā)收入作為關(guān)聯(lián)交易披露并進(jìn)行確認(rèn)，相關(guān)會(huì)計(jì)處理符合準(zhǔn)則要求。

年審會(huì)計(jì)師核查意見(jiàn)
經(jīng)核查，年審會(huì)計(jì)師認(rèn)為：
1、公司已披露近年來(lái)向越龍山開(kāi)發(fā)提供建造服務(wù)的具體情況，公司相關(guān)收入確認(rèn)方法符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定；
2、前期向越龍山開(kāi)發(fā)提供項(xiàng)目建造服務(wù)、后期又收購(gòu)其項(xiàng)目子公司股權(quán)符合商業(yè)邏輯，具有合理性。公司提供建造服務(wù)時(shí)未達(dá)成回購(gòu)安排，不存在其他未披露的協(xié)議或安排，前期相關(guān)會(huì)計(jì)處理符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定。


問(wèn)題 2：2021年末，公司賬面對(duì)越龍山開(kāi)發(fā)存在較多的關(guān)聯(lián)方應(yīng)收項(xiàng)目，具體包括應(yīng)收賬款1606.39萬(wàn)元、合同資產(chǎn)6.32億元、其他應(yīng)收款4200萬(wàn)元，合計(jì)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備 2937.88萬(wàn)元。同時(shí)，應(yīng)收賬款和合同資產(chǎn)分別較期初減少3.25億元、1.69億元。同時(shí)，2021年公司向越龍山開(kāi)發(fā)支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款 2.60億元。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：（1）區(qū)分關(guān)聯(lián)應(yīng)收及合同資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的主要項(xiàng)目，說(shuō)明相應(yīng)的金額、賬齡、逾期情況及確認(rèn)依據(jù)等，說(shuō)明相應(yīng)收入確認(rèn)的合規(guī)性，并結(jié)合關(guān)聯(lián)方的資信和實(shí)際結(jié)算情況等，說(shuō)明壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的合理性；（2）公司本期向越龍山開(kāi)發(fā)支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款是否主要由越龍山開(kāi)發(fā)償還所欠公司的款項(xiàng)。如是，請(qǐng)說(shuō)明相關(guān)安排的原因及合理性。請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師對(duì)問(wèn)題（1）發(fā)表明確意見(jiàn)。

公司回復(fù)：
（一）區(qū)分關(guān)聯(lián)應(yīng)收及合同資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的主要項(xiàng)目，說(shuō)明相應(yīng)的金額、賬齡、逾期情況及確認(rèn)依據(jù)等，說(shuō)明相應(yīng)收入確認(rèn)的合規(guī)性，并結(jié)合關(guān)聯(lián)方的資信和實(shí)際結(jié)算情況等，說(shuō)明壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的合理性
1、關(guān)聯(lián)應(yīng)收的余額、賬齡及壞賬計(jì)提比例及相關(guān)說(shuō)明如下：
單位：萬(wàn)元

項(xiàng) 目   項(xiàng) 目   余額   賬齡 1年 以內(nèi)   1-2年   2-3年   3-4年   計(jì)提壞賬 準(zhǔn)備比例  

應(yīng)收賬款   越龍山設(shè)計(jì)、咨 詢服務(wù)   1,606.39   869.43   106.01   400.80   230.15   12.65%  

其他應(yīng)收 款   越龍山國(guó)際旅 游度假區(qū)二期 建設(shè)工程設(shè)計(jì) 施工總承包   4,200.00         4,200.00      20.00%  

合 計(jì)      5,806.39   869.43   106.01   4,600.80   230.15   17.97%  

（1）應(yīng)收賬款情況
應(yīng)收賬款為逾期的按合同應(yīng)收未收款項(xiàng)。2021年度，公司收回越龍山開(kāi)發(fā)項(xiàng)目工程款和設(shè)計(jì)費(fèi)約 5.22億元，收款情況良好。截至 2021年末，公司應(yīng)收越龍山開(kāi)發(fā)項(xiàng)目工程款均已收回，公司應(yīng)收越龍山開(kāi)發(fā)項(xiàng)目余額主要為向越龍山開(kāi)發(fā)提供設(shè)計(jì)、咨詢等服務(wù)的未收回款項(xiàng)。越龍山開(kāi)發(fā)的關(guān)聯(lián)應(yīng)收賬款余額占公司應(yīng)收賬款的 6.03%，其按合同履約支付水平未弱于其他甲方的平均按合同履約水平，且公司正在積極催收相關(guān)款項(xiàng)，預(yù)計(jì)可收回性較高。

（2）其他應(yīng)收款情況
截至 2021年末，公司應(yīng)收越龍山開(kāi)發(fā)其他應(yīng)收款余額主要為越龍山國(guó)際旅游度假區(qū)二期建設(shè)工程設(shè)計(jì)施工總承包項(xiàng)目履約保證金，期后履約保證金已收回。

2、根據(jù)合同約定情況尚未達(dá)到合同約定收款條件的款項(xiàng)，列報(bào)為合同資產(chǎn)，其對(duì)應(yīng)項(xiàng)目情況如下表所示：
單位：萬(wàn)元

合同資產(chǎn)項(xiàng)目   金額   1年以內(nèi)   1-2年   2-3年   合同約 定結(jié)算 比例   工程狀 態(tài)   合同資 產(chǎn)余額 與合同 約定是 否匹配   計(jì)提 壞賬 準(zhǔn)備 比例  

越龍山國(guó)際旅游 度假區(qū)二期建設(shè) 工程設(shè)計(jì)施工總 承包合同   31,835.34   9,327.47   22,507.87   --   50%   在建   是   3.00%  

越龍山國(guó)際旅游 度假區(qū)二期工程 部分區(qū)域景觀工 程及室內(nèi)裝修工 程   5,990.37   5,990.37   --   --   50%   在建   是   3.00%  

越龍山國(guó)際旅游 度假區(qū)一期（東 區(qū)）建設(shè)工程   25,327.86   --   25,327.86      70%   完工， 尚未竣 工交付   是   3.00%  

合 計(jì)   63,153.57   15,317.84   47,835.73               3.00%  

公司針對(duì)該部分收入的確認(rèn)方法均按照履約進(jìn)度確認(rèn)收入。履約進(jìn)度的確定方法為產(chǎn)出法，具體根據(jù)業(yè)務(wù)類(lèi)型和階段節(jié)點(diǎn)，根據(jù)客戶或第三方確認(rèn)的進(jìn)度佐證資料確定，并依據(jù)合同條款準(zhǔn)確區(qū)分和列報(bào)合同資產(chǎn)和應(yīng)收賬款。報(bào)告期末，公司應(yīng)收越龍山開(kāi)發(fā)工程款已按合同約定收回。越龍山開(kāi)發(fā)主要從事旅游地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，目前已形成以產(chǎn)業(yè)相關(guān)旅游地產(chǎn)的預(yù)售銷(xiāo)售收入。越龍山開(kāi)發(fā)基本已按合同履行相關(guān)付款義務(wù)，其履約情況與公司承攬的其他業(yè)務(wù)歷年縱向和當(dāng)年橫向比較未顯示明顯差異，根據(jù)越龍山開(kāi)發(fā)目前的經(jīng)營(yíng)狀況暫未顯示其相關(guān)款項(xiàng)無(wú)法回收的風(fēng)險(xiǎn)，公司按照預(yù)期信用損失計(jì)提壞賬準(zhǔn)備具有合理性。

年審會(huì)計(jì)師核查意見(jiàn)
經(jīng)核查，年審會(huì)計(jì)師認(rèn)為：
公司已披露關(guān)聯(lián)應(yīng)收及合同資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的主要項(xiàng)目及其情況，相應(yīng)收入確認(rèn)符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提充分，具有合理性。


（二）公司本期向越龍山開(kāi)發(fā)支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款是否主要由越龍山開(kāi)發(fā)償還所欠公司的款項(xiàng)。如是，請(qǐng)說(shuō)明相關(guān)安排的原因及合理性
（1）越龍山開(kāi)發(fā)具備獨(dú)立的還款能力
2019-2021年度，公司收到越龍山開(kāi)發(fā)項(xiàng)目支付的工程款和設(shè)計(jì)費(fèi)合計(jì)分別為 3.44億元、1.62億元、5.22億元，收款情況良好。越龍山開(kāi)發(fā)從事旅游地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，有持續(xù)的旅游地產(chǎn)銷(xiāo)售收款，公司所收款項(xiàng)并非全部來(lái)源于公司支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。

（2）公司收購(gòu)越龍山旅游的目的并非為其提供回款資金，是基于公司發(fā)展規(guī)劃及產(chǎn)業(yè)鏈延伸的商業(yè)判斷決策，公司要求越龍山開(kāi)發(fā)從公司收取的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款定向用于支付其應(yīng)付元成股份的工程款是出于對(duì)公司自身利益維護(hù)的目的 發(fā)展旅游是公司產(chǎn)業(yè)鏈的延伸和轉(zhuǎn)型發(fā)展的方向，收購(gòu)越龍山旅游 51%股權(quán)是公司戰(zhàn)略規(guī)劃的需要，鑒于公司決定收購(gòu)越龍山旅游 51%股權(quán)后需支付出讓股權(quán)方越龍山開(kāi)發(fā)股權(quán)轉(zhuǎn)讓款 2.60億元，而越龍山開(kāi)發(fā)當(dāng)時(shí)時(shí)點(diǎn)尚欠公司應(yīng)收賬款3.03億元，公司基于維護(hù)自身權(quán)益的考慮在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中約定該股權(quán)轉(zhuǎn)讓款收到后定向用于支付越龍山開(kāi)發(fā)欠公司的應(yīng)收賬款。公司認(rèn)為收購(gòu)股權(quán)事項(xiàng)是基于公司規(guī)劃和商業(yè)判斷做出的決策，而款項(xiàng)支付安排的定向鎖定是為維護(hù)公司利益做出的約束安排，有利于公司節(jié)約實(shí)際的現(xiàn)金支出，并加快了應(yīng)收款項(xiàng)的回籠，是出于對(duì)公司利益維護(hù)的安排。


問(wèn)題3：2021年末，公司在建工程余額9.32億元，主要系收購(gòu)越龍山旅游合并所致。公司于2017年中標(biāo)該項(xiàng)目，中標(biāo)價(jià)為8.35億元。2021年年報(bào)顯示，目前該項(xiàng)目預(yù)算總投資12.73億元，實(shí)際投資9.32億元，暫未完工，本期未計(jì)提減值。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：（1）在建工程越龍山國(guó)際旅游度假區(qū)項(xiàng)目長(zhǎng)期未完工、及項(xiàng)目總投資金額前后發(fā)生變化的原因，并說(shuō)明目前的施工進(jìn)度情況、是否符合計(jì)劃及預(yù)計(jì)完工時(shí)間；（2）前期在建工程實(shí)際投入情況，在建工程的金額確認(rèn)是否真實(shí)、準(zhǔn)確；（3）結(jié)合在建工程減值測(cè)試主要假設(shè)和關(guān)鍵參數(shù)的選取情況，分析未計(jì)提減值的原因及合理性，是否充分考慮行業(yè)及經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化等因素的潛在影響。請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師對(duì)問(wèn)題（2）（3）發(fā)表明確意見(jiàn)。

公司回復(fù)：
（一）在建工程越龍山國(guó)際旅游度假區(qū)項(xiàng)目長(zhǎng)期未完工、及項(xiàng)目總投資金額前后發(fā)生變化的原因，并說(shuō)明目前的施工進(jìn)度情況、是否符合計(jì)劃及預(yù)計(jì)完工時(shí)間
公司承接的越龍山國(guó)際旅游度假區(qū)一期（東區(qū)）建設(shè)工程項(xiàng)目包含部分地產(chǎn)板塊和旅游板塊的建設(shè)內(nèi)容，而越龍山國(guó)際旅游度假區(qū)項(xiàng)目為越龍山旅游投資的整體旅游板塊內(nèi)容。公司 2017年中標(biāo)項(xiàng)目為越龍山國(guó)際旅游度假區(qū)一期（東區(qū)）建設(shè)工程項(xiàng)目，中標(biāo)價(jià) 8.35億元，并非公司在建工程列示的越龍山國(guó)際旅游度假區(qū)項(xiàng)目，且截至 2021年年末，本項(xiàng)目已完工，并已按合同收到結(jié)算回款 7.46億元，目前該項(xiàng)目正在最終決算審計(jì)過(guò)程中。越龍山國(guó)際旅游度假區(qū)項(xiàng)目是越龍山旅游的主要投資內(nèi)容，項(xiàng)目預(yù)算總投資金額 12.73億元，主要為可持續(xù)運(yùn)營(yíng)的旅游資產(chǎn)，該項(xiàng)目的投資金額沒(méi)有發(fā)生較大變化，該總投資含多個(gè)建設(shè)項(xiàng)目，除了公司負(fù)責(zé)施工的項(xiàng)目外，還有中國(guó)建設(shè)第六工程局及其他民營(yíng)企業(yè)承攬的建設(shè)工程。

越龍山國(guó)際旅游度假區(qū)項(xiàng)目在購(gòu)入在建旅游資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，于 2020年 4月 1日正式承接啟動(dòng)后續(xù)項(xiàng)目建設(shè)，項(xiàng)目分三期建設(shè)，項(xiàng)目一期計(jì)劃 2022年 10月 1日前全部竣工，并獨(dú)立進(jìn)入運(yùn)營(yíng)，項(xiàng)目二期計(jì)劃 2023年 10月 1日前竣工進(jìn)入運(yùn)營(yíng)，項(xiàng)目三期計(jì)劃 2024年 10月 1日前竣工進(jìn)入運(yùn)營(yíng)。施工情況見(jiàn)下表：

區(qū)塊分類(lèi)      序 號(hào)   項(xiàng)目   建設(shè)期   建設(shè)周期   估計(jì) 建設(shè) 進(jìn)度   預(yù)計(jì)總投 （萬(wàn)元）   項(xiàng)目狀 態(tài)  

旅游   綜合服   1   游客服務(wù)中心   一期   2020.4-2023.10   95%   17,676.00   在建  

項(xiàng)目   務(wù)區(qū)         二期              

  越龍 東城   2   陌上花園   一期   2020.4-2022.10   98%   39,166.00   在建  

     3   止觀園   一期   2020.4-2022.10   95%   24,392.00   在建  

     4   越龍山天橋   二期   2020.4-2023.10   30%   25,667.00   在建  

     5   麒麟廣場(chǎng)   一期   2020.4-2022.10   40%   7,272.00   在建  

     6   塔利亞酒店   一期   2020.4-2023.10   33%   10,632.00   在建  

           二期              

                       在建  

           三期              

                         

  越龍 西城   7   龍門(mén)廣場(chǎng)   二期   2023.2-2023.10   --   3,833.00   未開(kāi)始 建設(shè)  

  越龍 云都   8   金頂寺云都花 海門(mén)票   三期   2024.2-2024.10   --   1,095.00   未開(kāi)始 建設(shè)  

  市政 配套   9   市政配套   一期   2020.4-2022.10   95%   6,988.00   在建  

越龍山國(guó)際旅游度假區(qū)項(xiàng)目預(yù)算總投資13.67億元，不含稅總投資12.73億元，截至 2021年年末已投入 9.86億元，其中在建工程 9.25億元（合并層面調(diào)整增加至 9.32億元），無(wú)形資產(chǎn)（土地）0.61億元。根據(jù)可研報(bào)告預(yù)計(jì)，項(xiàng)目計(jì)劃 2022年 10月 1日完工，并進(jìn)入試運(yùn)營(yíng)和開(kāi)園階段。目前項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度與計(jì)劃大致匹配，略有滯后（3個(gè)月左右），開(kāi)園后后續(xù)建設(shè)內(nèi)容將根據(jù)游客量情況逐步增加體驗(yàn)項(xiàng)目、延長(zhǎng)滯留時(shí)間及增加配套設(shè)施等，具體根據(jù)前期實(shí)際開(kāi)園運(yùn)營(yíng)情況展開(kāi)建設(shè)投資。


（二）前期在建工程實(shí)際投入情況，在建工程的金額確認(rèn)是否真實(shí)、準(zhǔn)確 截至 2021年 12月 31日，越龍山項(xiàng)目在建工程明細(xì)情況如下：

支出類(lèi)型   是否利用 專家工作   金額 （萬(wàn)元）   占比（%）  

建筑安裝費(fèi)   是   85,634.31   91.86  

征地補(bǔ)償及攤銷(xiāo)費(fèi)   否   3,763.61   4.04  

設(shè)計(jì)咨詢費(fèi)   否   2,219.65   2.38  

七通一平費(fèi)   否   476.97   0.51  

其他（維修、人工工資等）   否   1,127.33   1.21  

合 計(jì)      93,221.87   100.00  

注：建筑安裝費(fèi)主要流向各旅游建設(shè)項(xiàng)目承攬方，如：中國(guó)建設(shè)第六工程局、浙江云藝裝飾有限公司等項(xiàng)目承攬方。

根據(jù)公司在建工程臺(tái)賬，與外部工程審價(jià)專家、公司管理人員溝通，劃分越龍山項(xiàng)目支出金額，對(duì)占據(jù)約 91.86%的建筑安裝費(fèi)用獲取由審價(jià)專家對(duì)工程造價(jià)進(jìn)行復(fù)核并出具審價(jià)報(bào)告，復(fù)核結(jié)果差異 0.11%，差異較?。粚?duì)征地補(bǔ)償及攤銷(xiāo)費(fèi)用、設(shè)計(jì)咨詢費(fèi)用、七通一平費(fèi)用等獲取合同、付款審批單及銀行付款單據(jù)等支持性文件，公司在建工程的金額確認(rèn)真實(shí)、準(zhǔn)確。


（三）結(jié)合在建工程減值測(cè)試主要假設(shè)和關(guān)鍵參數(shù)的選取情況，分析未計(jì)提減值的原因及合理性，是否充分考慮行業(yè)及經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化等因素的潛在影響 1、主要假設(shè)
有序交易假設(shè)：假設(shè)在預(yù)測(cè)時(shí)間內(nèi)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債具有慣常市場(chǎng)活動(dòng)的交易，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)后及后續(xù)年度不會(huì)有大范圍突發(fā)性疫情爆發(fā)情況，導(dǎo)致人員無(wú)法長(zhǎng)時(shí)間流動(dòng)；
持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)：假設(shè)預(yù)測(cè)期間公司正常運(yùn)作，不會(huì)出現(xiàn)不可預(yù)見(jiàn)的因素導(dǎo)致其無(wú)法持續(xù)經(jīng)營(yíng)，相應(yīng)確定估值方法、參數(shù)和依據(jù)；
假設(shè)公司所遵循的國(guó)家現(xiàn)行的有關(guān)法律、法規(guī)及政策、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)無(wú)重大改變，各方所處地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和社會(huì)環(huán)境無(wú)重大變化，無(wú)其他不可預(yù)測(cè)和不可抗力因素造成的重大不利影響；
假設(shè)公司在現(xiàn)有的管理方式和管理水平的基礎(chǔ)上，經(jīng)營(yíng)范圍、方式與目前方向保持一致；
假設(shè)無(wú)其他人力不可抗拒因素及不可預(yù)見(jiàn)因素，造成對(duì)越龍山旅游經(jīng)營(yíng)活動(dòng)重大不利影響。

2、主要參數(shù)選取情況
根據(jù)可研報(bào)告情況，關(guān)鍵參數(shù)主要為各可比項(xiàng)目門(mén)票情況及人流量情況，列舉部分收費(fèi)項(xiàng)目門(mén)票情況和項(xiàng)目游客量情況如下：
① 門(mén)票收費(fèi)情況——越龍山--大峽谷漂流

編號(hào)   對(duì)標(biāo)項(xiàng)目   票價(jià)（元）   長(zhǎng)度（米）   長(zhǎng)度單價(jià) （元/米）  

1   桐廬雅魯激流探險(xiǎn)漂流   100.00   8,000.00   0.0125  

2   金華仙源谷漂流   80.00   3,600.00   0.022  

3   義烏黃山峽谷漂流   45.00   2,500.00   0.018  

  平均   75.00   4,700.00   0.0175  

4   越龍山--大峽谷漂流   78.75   4,500.00   0.0175  

② 門(mén)票收費(fèi)情況——越龍山--陌上花園

編號(hào)   對(duì)標(biāo)項(xiàng)目   票價(jià)（元）   長(zhǎng)度（米）   長(zhǎng)度單價(jià) （元/米）  

1   貴定金海雪山四季花谷   15.00   1,000.00   0.015  

2   蘇州中國(guó)花卉植物園   25.00   2,000.00   0.013  

  平均   20.00   1,500.00   0.014  

3   越龍山--陌上花園   22.40   1,600.00   0.014  

③ 越龍山國(guó)際旅游度假區(qū)游客量預(yù)測(cè)
單位：萬(wàn)人次

年份   2022年   2023年   2024年   2025年   2026年  

游客量   80   150   200   220   220  

年份   2027年   2028年   2029年   2030年   2031年  

游客量   220   220   220   220   220  

注：根據(jù)旅游地生命周期設(shè)定增長(zhǎng)率。2022年-2025年以 10%-50%增長(zhǎng)率增長(zhǎng)（其中包含探索階段、參與階段、發(fā)展階段以及跳躍期），2025年后考慮社會(huì)發(fā)展等不可控因素以 2025年數(shù)據(jù)測(cè)算。

對(duì)標(biāo)項(xiàng)目——橫店影視城

年份   游客量   增長(zhǎng)率（%）   備注      

        年數(shù)   階段  

1996年   23萬(wàn)   -   8   發(fā)展期  

1997年   -   -        

1998年   -   -        

1999年   77萬(wàn)   -        

2000年   75萬(wàn)   -2.60%        

2001年   100萬(wàn)   33.33%        

2002年   128萬(wàn)   28.00%        

2003年   155萬(wàn)   21.09%        

2004年   269萬(wàn)   73.55%   1   跳躍期  

2005年   306萬(wàn)   13.75%   7   發(fā)展期  

2006年   395萬(wàn)   29.08%        

2007年   478萬(wàn)   21.01%        

2008年   505萬(wàn)   5.65%        

2009年   584萬(wàn)   15.64%        

2010年   841萬(wàn)   44.01%        

2011年   1,080萬(wàn)   28.42%        

2012年   1,177萬(wàn)   8.98%   2   停滯期  

2013年   1,200萬(wàn)   1.95%        

2014年   1,375萬(wàn)   14.58%   3   鞏固期  

2015年   1,518萬(wàn)   10.40%        

2016年   1,800萬(wàn)   18.58%        

2017年   1,760萬(wàn)   -2.22%   4   衰弱期  

2018年   1,608萬(wàn)   -8.64%        

2019年   1,918萬(wàn)   19.28%        

2020年   2,000萬(wàn)   4.28%        

對(duì)標(biāo)項(xiàng)目——深圳東部華僑城

年份   游客量   增長(zhǎng)率（%）   備注      

        年數(shù)   階段  

2007年   88萬(wàn)   -   2   跳躍期  

2008年   212萬(wàn)   140.91%        

2009年   256萬(wàn)   20.75%   3   發(fā)展期  

2010年   300萬(wàn)   17.19%        

2011年   344萬(wàn)   14.67%        

2012年   389萬(wàn)   13.08%   1   鞏固期  

2013年   395萬(wàn)   1.54%   2   停滯期  

2014年   -   -        

2015年   384萬(wàn)   -2.78%   3   衰弱期  

2016年   380萬(wàn)   -1.04%        

2017年   330萬(wàn)   -13.16%        

2018年   355萬(wàn)   7.58%   3   鞏固期  

2019年   386萬(wàn)   8.73%        

2020年   290萬(wàn)   -24.87%        

通過(guò)查詢對(duì)標(biāo)項(xiàng)目橫店影視城、深圳東部華僑城 2021年以前年度人流量情況，結(jié)合項(xiàng)目所在地蘭溪市 2021年以前年度旅游游客情況，以此預(yù)計(jì)越龍山國(guó)際旅游度假區(qū)項(xiàng)目未來(lái)游客量情況。

截至 2021年末，項(xiàng)目在建工程處于持續(xù)施工狀態(tài)，根據(jù) 2021年公司與天和國(guó)咨控股集團(tuán)有限公司共同編制的《越龍山國(guó)際旅游度假區(qū)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告》（簡(jiǎn)稱可研報(bào)告）預(yù)計(jì)，項(xiàng)目一期計(jì)劃于 2022年 10月 1日正式開(kāi)園，票務(wù)收入將成為本項(xiàng)目的主要收入來(lái)源。以 2022-2031年為測(cè)算期，參考可比旅游項(xiàng)目收費(fèi)情況、游客量情況對(duì)越龍山國(guó)際旅游度假區(qū)項(xiàng)目作出盈利預(yù)測(cè)。

根據(jù)可研報(bào)告對(duì)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的估算，項(xiàng)目投產(chǎn)后正常年份盈虧平衡為 100萬(wàn)人次/年，2022年項(xiàng)目將產(chǎn)生營(yíng)業(yè)收入，預(yù)計(jì)項(xiàng)目開(kāi)園后盈利狀況良好。

綜上，結(jié)合在建工程減值測(cè)試主要假設(shè)和關(guān)鍵參數(shù)的選取情況，公司未計(jì)提減值。雖然當(dāng)下區(qū)域性的疫情爆發(fā)及疫情防控對(duì)相關(guān)旅游項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)帶來(lái)較大影響，但是，一方面目前公司的項(xiàng)目尚處于建設(shè)期，區(qū)域疫情防控對(duì)項(xiàng)目建設(shè)不存在較大影響，另一方面結(jié)合當(dāng)前的疫情發(fā)展判斷未來(lái)一年內(nèi)疫情防控將逐步放松，項(xiàng)目開(kāi)園運(yùn)營(yíng)時(shí)疫情防控對(duì)旅游項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的影響因素較小，休閑度假旅游的消費(fèi)需求將逐步回升。公司根據(jù)當(dāng)前環(huán)境和未來(lái)趨勢(shì)已充分考慮行業(yè)及經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化等因素的潛在影響，認(rèn)為不計(jì)提減值具有合理性。

3、風(fēng)險(xiǎn)提示
公司在旅游運(yùn)營(yíng)行業(yè)相關(guān)經(jīng)驗(yàn)不足，同時(shí)受到疫情反復(fù)、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、市場(chǎng)需求不斷變化等方面不確定因素影響，如項(xiàng)目不能順利開(kāi)園、項(xiàng)目收益不及預(yù)期，公司將嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求計(jì)提減值準(zhǔn)備。

年審會(huì)計(jì)師核查意見(jiàn)
經(jīng)核查，年審會(huì)計(jì)師認(rèn)為：
1、公司已披露前期在建工程實(shí)際投入情況，在建工程的金額確認(rèn)真實(shí)、準(zhǔn)確；
2、結(jié)合在建工程減值測(cè)試主要假設(shè)和關(guān)鍵參數(shù)的選取情況，公司已充分考慮行業(yè)及經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化等因素的潛在影響，公司未計(jì)提減值具有合理性。


問(wèn)題4：2021年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.73億元，同比下降19.84%，其中關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售金額從上年的 4.35億元大幅下降至本年的 2.56億元，主要系收購(gòu)越龍山旅游后對(duì)其并表所致。此外，報(bào)告期末公司在手訂單總金額 16.80億元；請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：（1）期末在手訂單的前五大客戶名稱及是否為關(guān)聯(lián)方、對(duì)應(yīng)項(xiàng)目名稱、合同金額、目前完工和結(jié)算進(jìn)度等；（2）2021年?duì)I業(yè)收入下滑的主要原因，并結(jié)合主要訂單來(lái)源和客戶構(gòu)成、關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售規(guī)模變化情況，說(shuō)明是否對(duì)關(guān)聯(lián)交易存在較大依賴；（3）結(jié)合公司目前在手訂單、客戶拓展情況等，說(shuō)明后續(xù)是否面臨營(yíng)業(yè)收入持續(xù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)，以及擬采取的改善措施。

公司回復(fù)：
（一）期末在手訂單的前五大客戶名稱及是否為關(guān)聯(lián)方、對(duì)應(yīng)項(xiàng)目名稱、合同金額、目前完工和結(jié)算進(jìn)度等
公司未完成在手訂單前五大客戶情況如下：

序 號(hào)   甲方單位   項(xiàng)目名稱   合同 金額 （萬(wàn)元）   在手 訂單 （萬(wàn)元）   完成 產(chǎn)值 （萬(wàn)元）   完成部 分結(jié)算 進(jìn)度   工程 狀態(tài)   是否 關(guān)聯(lián)  

1   資溪元豐農(nóng) 業(yè)發(fā)展有限 公司   資溪縣（嵩市）有機(jī)農(nóng) 業(yè)科技示范項(xiàng)目建設(shè) 工程 PPP項(xiàng)目設(shè)計(jì)、 采購(gòu)、施工總承包合同   49,394.93   48,187.56   1,207.37   78.81%   在建   否  

2   景德鎮(zhèn)市荷 瑞旅游開(kāi)發(fā) 有限公司   景德鎮(zhèn)市昌江區(qū)荷塘 鄉(xiāng)童坊村紅色旅游基 礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目設(shè)計(jì)采購(gòu) 施工總承包   33,321.02   33,321.02   0   0%   未開(kāi) 工   否  

3   浙江越龍山 旅游開(kāi)發(fā)有 限公司   越龍山國(guó)際旅游度假 區(qū)二期建設(shè)工程設(shè)計(jì) 施工總承包合同   85,170.00   21,126.71   64,043.29   50.29%   在建   是  

     越龍山國(guó)際旅游度假 區(qū)二期工程部分區(qū)域 景觀工程及室內(nèi)裝修 工程   13,000.00   1,019.26   11,980.74   50%   在建   是  

     越龍山國(guó)際旅游度假 區(qū)市政景觀及相關(guān)配 套工程   6,900.00   6,900.00   0   0%   未開(kāi) 工   是  

     越龍山設(shè)計(jì)合同   1,209.79   480.70   729.09   100%   在建   是  

4   白水縣史官 鎮(zhèn)人民政府   白水縣史官鎮(zhèn)鎮(zhèn)區(qū)改 造回遷安置建設(shè)項(xiàng)目 EPC總承包合同   19,297.96   13,970.91   5,327.05   67.07%   在建   否  

5   黃驊市益民 農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)有 限公司   黃驊市現(xiàn)代農(nóng)業(yè)（漁 業(yè)）示范區(qū)露天蝦池基 礎(chǔ)設(shè)施 PPP項(xiàng)目建設(shè) 工程施工合同   5,575.20   5,575.20   0   0%   未開(kāi) 工   否  

小計(jì)   213,868.90   130,581.36   83,287.54   /   /   /        

（二）2021年?duì)I業(yè)收入下滑的主要原因，并結(jié)合主要訂單來(lái)源和客戶構(gòu)成、關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售規(guī)模變化情況，說(shuō)明是否對(duì)關(guān)聯(lián)交易存在較大依賴
1、從公司歷年經(jīng)營(yíng)發(fā)展縱向來(lái)看，2021年?duì)I業(yè)收入下滑與公司業(yè)務(wù)模式和業(yè)務(wù)區(qū)域結(jié)構(gòu)調(diào)整有關(guān)
近年來(lái)公司對(duì)業(yè)務(wù)模式和業(yè)務(wù)區(qū)域進(jìn)行一定的調(diào)整，不再承接 PPP、BT類(lèi)大規(guī)模墊資業(yè)務(wù)，公司業(yè)務(wù)區(qū)域聚焦華東地區(qū)，逐步退出長(zhǎng)江以北區(qū)域的業(yè)務(wù)，同時(shí)逐步降低關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)的基數(shù)，相較于新接業(yè)務(wù)調(diào)整的時(shí)間，前期訂單轉(zhuǎn)化收入的時(shí)間在具體實(shí)施中有一定的時(shí)滯效應(yīng)，但從下表可見(jiàn)近年來(lái)的業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)的下降與公司業(yè)務(wù)模式和區(qū)域的調(diào)整有一定的相關(guān)性，PPP和北方區(qū)域業(yè)務(wù)、關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)收入均逐年下降，具體如下：
單位：萬(wàn)元

類(lèi)別   2019年收入   2020年收入   2021年收入  

北方和 PPP業(yè)務(wù)   16,818.75   8,238.97   6,480.81  

越龍山關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)   45,686.76   43,540.64   25,584.62  

華東業(yè)務(wù)   32,437.64   16,224.26   23,472.05  

其他業(yè)務(wù)   5,845.85   3,472.51   1,755.47  

小計(jì)   100,789.00   71,476.38   57,292.94  

2、從行業(yè)過(guò)去一年的橫向比較來(lái)看，根據(jù)同行業(yè)可比上市公司公開(kāi)披露的資料顯示，2021年度，受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、疫情影響及下游行業(yè)景氣度影響，大部分同行業(yè)可比上市公司的營(yíng)業(yè)收入呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，與同行業(yè)趨勢(shì)基本一致，符合行業(yè)特性和平均發(fā)展?fàn)顩r
選取規(guī)模接近的同行業(yè)上市公司營(yíng)業(yè)收入數(shù)據(jù)比較情況如下：

同行業(yè)上市公司   營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元）        

  2021年   2020年   增幅  

ST花王   16,622.15   57,203.05   -70.94%  

誠(chéng)邦股份   131,392.65   114,741.93   14.51%  

天域生態(tài)   63,808.27   58,254.29   9.53%  

乾景園林   17,679.89   25,849.62   -31.60%  

大千生態(tài)   55,642.02   94,417.21   -41.07%  

園林股份   122,370.94   142,493.65   -14.12%  

棕櫚股份   404,589.35   482,115.38   -16.08%  

文科園林   192,629.11   252,020.38   -23.57%  

平均值   /   /   -21.67%  

元成股份   57,292.94   71,476.38   -19.84%  

3、基于公司未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略，探索發(fā)展旅游行業(yè)，形成相關(guān)關(guān)聯(lián)交易 近年來(lái)傳統(tǒng)園林工程類(lèi)公司通過(guò)傳統(tǒng)承攬工程的發(fā)展模式承壓較大，公司的可持續(xù)發(fā)展能力受限，公司逐步探索向旅游方向轉(zhuǎn)型升級(jí)，參股投資了越龍山開(kāi)發(fā)。一方面公司從關(guān)聯(lián)方承接了建筑安裝工程項(xiàng)目，形成了較多的關(guān)聯(lián)交易；另一方面，公司將發(fā)展規(guī)劃的部分精力和資源投入到進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈延伸中，但目前旅游項(xiàng)目尚處于建設(shè)期，尚無(wú)相關(guān)收入體現(xiàn)。

綜上，2021年受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、疫情影響及下游行業(yè)景氣度影響，公司營(yíng)業(yè)收入 57,292.94萬(wàn)元，較 2020年同期降低 19.84%，2021年較 2020年?duì)I業(yè)收入有所下滑。公司基于風(fēng)險(xiǎn)的考慮在 2019年開(kāi)始退出 PPP業(yè)務(wù)及傳統(tǒng)政府項(xiàng)目的北方業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)區(qū)域逐步回歸到華東地區(qū)，相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)拓展需要一定的周期，公司其他質(zhì)量較好的訂單尚未大批落地。同時(shí)，基于公司嘗試向旅游方向轉(zhuǎn)型升級(jí)，參股了旅游行業(yè)，且充分考慮經(jīng)營(yíng)和發(fā)展及穩(wěn)定的需要，與越龍山開(kāi)發(fā)發(fā)生關(guān)聯(lián)交易金額分別為 4.57億元、4.35億元和 2.56億元，占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入比例分別為45.33%、60.92%和 44.66%。公司對(duì)關(guān)聯(lián)交易存在一定的依賴，但是公司與越龍山開(kāi)發(fā)發(fā)生的關(guān)聯(lián)收入呈下降趨勢(shì)，與業(yè)主方為投資主體的傳統(tǒng) EPC項(xiàng)目在回款比例、項(xiàng)目毛利率等方面基本平衡。

2021年公司收購(gòu)越龍山旅游 51%股權(quán)，將越龍山旅游納入合并范圍，將降低關(guān)聯(lián)交易的基數(shù)。2022年隨著前期業(yè)務(wù)的拓展，公司從一季度開(kāi)始已逐步落地部分質(zhì)量較好的訂單（進(jìn)度款比例高、現(xiàn)金流及毛利率較好），公司管理層努力將前期跟蹤中的訂單落地，逐步下降關(guān)聯(lián)交易的比例，提高公司的可持續(xù)發(fā)展能力和盈利能力。


（三）結(jié)合公司目前在手訂單、客戶拓展情況等，說(shuō)明后續(xù)是否面臨營(yíng)業(yè)收入持續(xù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)，以及擬采取的改善措施
1、前述問(wèn)題回復(fù)中已將公司前五大客戶主要在手訂單羅列，公司將根據(jù)項(xiàng)目具體收益風(fēng)險(xiǎn)情況實(shí)施，努力將風(fēng)險(xiǎn)控制在可控的范圍內(nèi)，盡早促成從在手訂單到收入及利潤(rùn)的轉(zhuǎn)化。

2、公司自 2019年開(kāi)始調(diào)整公司業(yè)務(wù)拓展的方向，進(jìn)一步聚焦和深耕華東地區(qū)，深挖市場(chǎng)機(jī)會(huì)，目前基于經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)的前期深耕和業(yè)務(wù)拓展，內(nèi)部立項(xiàng)達(dá)到公司 A類(lèi)項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)的（前期項(xiàng)目介入較深，計(jì)劃于一年內(nèi)通過(guò)相關(guān)程序轉(zhuǎn)化成具體訂單的概率較大，金額一億元以上五億元以下的項(xiàng)目）有 3-4個(gè)；內(nèi)部立項(xiàng)達(dá)到公司 B類(lèi)項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)的（處于前期規(guī)劃階段，項(xiàng)目介入需進(jìn)一步加強(qiáng)，轉(zhuǎn)化成具體訂單的時(shí)間一年以上三年以下的項(xiàng)目）有 4-5個(gè)；內(nèi)部立項(xiàng)達(dá)到公司 C類(lèi)項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)的（項(xiàng)目尚處于概念研究階段，跟進(jìn)跟蹤中）有 8-10個(gè)。上述項(xiàng)目在經(jīng)營(yíng)跟進(jìn)過(guò)程中會(huì)動(dòng)態(tài)調(diào)整項(xiàng)目等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，公司經(jīng)營(yíng)管理層將努力促進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)的跟蹤落地，同時(shí)也將積極拓展相關(guān)業(yè)務(wù)。

3、從公司未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略來(lái)看，發(fā)展休閑旅游產(chǎn)業(yè)是公司產(chǎn)業(yè)鏈的延伸和轉(zhuǎn)型發(fā)展的方向，是公司戰(zhàn)略規(guī)劃的需要。公司將發(fā)展規(guī)劃的部分精力和資源投入到進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈延伸中，目前尚處于建設(shè)期，預(yù)計(jì) 2023年開(kāi)始逐步體現(xiàn)該產(chǎn)業(yè)延伸的相關(guān)收入。

綜上，短期內(nèi)公司存在一定的收入下滑的風(fēng)險(xiǎn)，但是中長(zhǎng)期看隨著持續(xù)的經(jīng)營(yíng)拓展和旅游等產(chǎn)業(yè)鏈延伸收入的實(shí)現(xiàn)，公司的收入狀況將會(huì)有所改善和提升。


二、關(guān)于資金與流動(dòng)性
問(wèn)題5：年報(bào)顯示，公司期末貨幣資金余額0.79億元，其中受限資金0.11億元；短期借款及一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債5.03億元。此外，現(xiàn)金流量表中籌資活動(dòng)現(xiàn)金流明細(xì)顯示，報(bào)告期內(nèi)公司收到/支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金中均包含1.17億元資金拆借款。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：（1）1.17億元資金拆借款發(fā)生的背景、借入和歸還時(shí)點(diǎn)、拆借對(duì)象及是否為關(guān)聯(lián)方、主要用途，自查并說(shuō)明是否構(gòu)成期間非經(jīng)營(yíng)性資金占用；（2）結(jié)合近一年債務(wù)到期情況、可使用資金情況等，分析公司的流動(dòng)性情況并充分提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)明公司在此情況下對(duì)外拆借資金的合理性，請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師對(duì)問(wèn)題（1）發(fā)表明確意見(jiàn)。

公司回復(fù)：
（一）1.17億元資金拆借款發(fā)生的背景、借入和歸還時(shí)點(diǎn)、拆借對(duì)象及是否為關(guān)聯(lián)方、主要用途，自查并說(shuō)明是否構(gòu)成期間非經(jīng)營(yíng)性資金占用 公司所在的行業(yè)因甲方主要以政府單位為主，其資金來(lái)源主要為財(cái)政資金，預(yù)算付款時(shí)間存在不確定性，付款需要相關(guān)部門(mén)的辦公會(huì)、黨委會(huì)等集體決策，付款流程時(shí)間較長(zhǎng)。2021年度，公司為滿足大額貸款續(xù)貸、支付供應(yīng)商貨款、勞務(wù)款等其他日常臨時(shí)性資金需求，從其他外單位借入款項(xiàng)，使用完成后歸還借款。

截至 2021年末，臨時(shí)拆借資金 1.17億元均已歸還，各借款單位與公司無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系，不構(gòu)成期間非經(jīng)營(yíng)性資金占用。拆借對(duì)象及借款具體情況如下： 單位：萬(wàn)元

借款單位   是否關(guān) 聯(lián)方   借款日期   還款日期   收到金額   歸還金額  

浙江銀通典當(dāng)有限責(zé)任公司   否   2021/4/29   2021/8/23   2,500.00   2,500.00  

杭州眾信典當(dāng)有限責(zé)任公司   否   2021/8/27   2021/12/30   1,250.00   1,250.00  

杭州宏旺貿(mào)易有限公司   否   /   /   7,950.00   7,950.00  

注：與杭州宏旺貿(mào)易有限公司借款合同約定，在 1,500萬(wàn)元借款額度內(nèi)根據(jù)臨時(shí)需要重復(fù)借款，累計(jì)發(fā)生額 7,950萬(wàn)元。

年審會(huì)計(jì)師核查意見(jiàn)
經(jīng)核查，年審會(huì)計(jì)師認(rèn)為：
公司已披露 1.17億元資金拆借款發(fā)生的背景、借入和歸還時(shí)點(diǎn)、拆借對(duì)象關(guān)系、主要用途，相關(guān)資金拆借具有合理性，不構(gòu)成期間非經(jīng)營(yíng)性資金占用。


（二）結(jié)合近一年債務(wù)到期情況、可使用資金情況等，分析公司的流動(dòng)性情況并充分提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)明公司在此情況下對(duì)外拆借資金的合理性 1、流動(dòng)性情況
公司短期借款和一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債金額分別為4.49億元和0.54億元，公司期末貨幣資金 0.79億元。

（1）短期借款和一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債：通常銀行授信匹配經(jīng)營(yíng)狀況，一年到期后通?？筛鶕?jù)新一年度的營(yíng)收經(jīng)營(yíng)狀況取得新的授信批復(fù)（可能會(huì)根據(jù)營(yíng)收狀況適當(dāng)調(diào)整授信規(guī)模，如營(yíng)收下降 20%，可能授信下降 10%），并于貸款到期后順利轉(zhuǎn)貸，預(yù)計(jì) 2022年的銀行授信規(guī)模不會(huì)有較大變化，不存在較大須凈歸還的短期借款。

（2）截至 2021年 12月 31日，公司 PPP項(xiàng)目建設(shè)應(yīng)收款 6.46億元，隨著PPP項(xiàng)目建設(shè)陸續(xù)完成，項(xiàng)目進(jìn)入運(yùn)營(yíng)期，一方面 PPP項(xiàng)目可以取得運(yùn)營(yíng)期付費(fèi)收入，另一方面公司也計(jì)劃將已實(shí)現(xiàn)一年以上穩(wěn)定現(xiàn)金流 PPP項(xiàng)目（PPP項(xiàng)目每年取得的財(cái)政可行性缺口補(bǔ)助）通過(guò)將 PPP項(xiàng)目未來(lái)收益質(zhì)押等方式匹配相關(guān)融資工具，對(duì)接較長(zhǎng)周期匹配的資金，以解決公司的貸款錯(cuò)配問(wèn)題。

（3）近三年來(lái)公司業(yè)務(wù)聚焦華東地區(qū)，并不再承接需大規(guī)模墊資的 BT、PPP商進(jìn)度支付資金的需求（存在一定時(shí)間差），通過(guò)幾年的業(yè)務(wù)調(diào)整，公司流動(dòng)性情況將會(huì)逐步改善。

（4）有序推進(jìn)資本市場(chǎng)融資，公司于 2022年 5月對(duì)外披露《2022年度非公開(kāi)發(fā)行 A股股票預(yù)案》等相關(guān)公告，本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金總額預(yù)計(jì)不超過(guò)39,724.65萬(wàn)元，其中計(jì)劃償還銀行貸款金額 11,900.00萬(wàn)元，以改善公司的資本結(jié)構(gòu)，降低負(fù)債率，提升公司未來(lái)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和現(xiàn)金流壓力。目前該事項(xiàng)正在有序推進(jìn)中，若本次非公開(kāi)事項(xiàng)成功實(shí)施，將有效降低公司的資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，緩解公司償債壓力，提高公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力，推動(dòng)公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

2、對(duì)外拆借資金的合理性
公司所屬行業(yè)為資金驅(qū)動(dòng)型，在項(xiàng)目施工前期需要墊付相應(yīng)工程支出再按合同約定逐步收回工程款項(xiàng)，若所承接的項(xiàng)目規(guī)模大則回款周期也會(huì)延長(zhǎng)。由于需要投入完成一定工程量后才能申請(qǐng)款項(xiàng)存在一定的時(shí)間差，以往按工程進(jìn)度的支付比例不足以覆蓋公司的前期投入，相當(dāng)比例的回款支付需要在工程建設(shè)完成后，普遍存在先墊資投入再回款。前期承接 PPP項(xiàng)目，因 PPP項(xiàng)目相關(guān)法律法規(guī)不完善致使建設(shè)期內(nèi)無(wú)法完成項(xiàng)目融資，公司以自有資金先行墊資施工，存在一定程度的資金錯(cuò)配，且公司目前以流動(dòng)資金貸款為主，雖到期基本都能順利取得續(xù)授信和續(xù)貸轉(zhuǎn)貸，但相關(guān)業(yè)務(wù)訂單的周期較長(zhǎng)，資金需求周期和貸款周期存在一定的錯(cuò)配，為滿足臨時(shí)性的日常經(jīng)營(yíng)資金需求及大額貸款續(xù)貸資金需求，從其他外單位臨時(shí)性借入款項(xiàng)，使用完成后歸還借款，相關(guān)主體為非關(guān)聯(lián)方，屬于市場(chǎng)化的借貸關(guān)系具有合理性。

3、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)提示
公司的銀行融資以一年期的流動(dòng)資金貸款為主，與承攬相關(guān)業(yè)務(wù)訂單的周期存在一定的錯(cuò)配，根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)大部分流動(dòng)資金貸款到期都能正常續(xù)貸轉(zhuǎn)貸，整體風(fēng)險(xiǎn)可控，但如果到期后未順利取得相關(guān)銀行續(xù)授信，發(fā)生大規(guī)模抽貸壓貸情況，公司又無(wú)法在短期內(nèi)集中回款，可能導(dǎo)致公司無(wú)法集中按期償還貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，鑒于公司所處行業(yè)的特性，存在較大金額的應(yīng)收款（含應(yīng)收賬款、合同資產(chǎn)、長(zhǎng)期應(yīng)收款），公司已根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)特征計(jì)提壞賬比例，但如果由于甲方的資金狀況和信用惡化或政策環(huán)境影響等，可能造成部分應(yīng)收款項(xiàng)不能按期收回的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)公司的日常資金計(jì)劃造成影響，帶來(lái)一定的壞賬和現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。

綜上，公司將積極加強(qiáng)應(yīng)收賬款回收力度，加快推進(jìn)項(xiàng)目結(jié)算進(jìn)度，提升回款效率；同時(shí)與金融機(jī)構(gòu)保持良好、長(zhǎng)期合作關(guān)系，降低公司的融資成本；同時(shí)有序推進(jìn)再融資事項(xiàng)，進(jìn)一步改善公司的資產(chǎn)負(fù)債狀況，提高公司資產(chǎn)的流動(dòng)性。


特此公告。


元成環(huán)境股份有限公司董事會(huì)
2022年 6月 16日